7月21日，证监会披露了对华福证券设立证券资产管理专业子公司的反馈意见，这也意味着华福证券也加入了申请设立资管子公司的队伍。

记者注意到，此次证监会提出了三大反馈意见，其中最先关注到的是华福证券近3年两次因资管业务违规受到监管措施的事项。值得一提的是，目前，包括华福证券在内，共有8家券商已递交相关材料等待监管审核。

首先关注资管业务违规问题

根据证监会此次披露的对华福证券的反馈意见来看，证监会首先表示：“我们关注到，公司近3年因资管业务违规事项被福建证监局出具两次监管措施。”因此，证监会要求华福证券逐项说明整改情况和合规风控完善情况，并论证是否符合“具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制”的条件。

2021年12月，福建证监局披露对华福证券出具警示函，原因是华福证券在开展资产管理业务过程中存在未严格遵守审慎经营规则，部分资产管理产品运作不符合规定、未按合同约定履行信息披露义务，履行管理人职责不到位等问题。2023年5月，福建证监局再次出具警示函，原因是华福证券资产管理业务存在相关人员收入递延支付执行不到位，个别资产管理产品未切实履行主动管理责任等问题。

对于上述两次违规行为，华福证券都曾表示，已对监管措施提及的问题进行了整改，积极落实监管要求。公司将持续完善内部控制，严格遵守执业规范和监管规则。

记者了解到，资管业务开展之初，华福证券凭借与兴业银行等良好的合作关系，积极开展银证合作等通道业务。但伴随资管新规的落地，券商资管业务的主动管理能力将成为重要的竞争力来源。受此影响，公司单一资产管理业务规模逐年缩减，整体受托管理资产也持续萎缩。2022年公司主动管理转型成效初显，资管业务实现管理费收入5.09亿元，同比增长44.31%，主要系费率较高的主动类集合资产管理规模上升所致。

中诚信国际认为，华福证券资产管理规模整体呈现下降趋势但有所趋缓，业务结构持续优化，集合资管规模及占比大幅增长；同时，主动管理能力进一步提升，资管业务收入贡献大幅增长。

办公地址前后不一需明确

除上述事项外，证监会还提出了其他两大反馈意见。证监会表示，根据《华福证券有限责任公司关于设立华福证券资产管理有限公司（筹）的申请报告》，拟设子公司办公地址为福建省福州市台江区，而公司补正材料称“现有资管部门及团队办公地在上海，资管子公司设立后亦主要在上海办公”。两份材料表述不一致，请予以说明，并明确子公司设立后的办公地安排，如子公司存在异地办公情形，请补充说明母公司对子公司的具体管控安排。

另外，在业务了结计划方面，证监会表示，一是对于1只特别项目产品华福浙商2016-011号定向资产管理计划，请补充说明资管子公司设立后该产品的管理人安排。

二是对于66只无“特别条款”的集合资管计划，如果委托人不同意合同变更且未退出的，公司表示将根据合同关于“为了委托人的利益”，管理人和托管人经书面达成一致后可以变更合同并为相关委托人办理强制退出的约定，办理强制退出。请论证设立资管子公司是否属于“为了委托人利益情形”，是否可以适用相关条款。

三是对于4只无“特别条款”的专项资管计划，根据公司材料，如持有人大会不同意变更管理人，公司将根据《计划说明书》中管理人解任/辞任条款，决议解任/辞任计划管理人并任命继任管理人。请补充提供该解任/辞任条款的具体内容，论证设立资管子公司是否符合该条款的适用条件。如经论证不能适用相关条款的，请完善管理人变更安排。

记者注意到，近年来越来越多券商拟申请设立资管子公司，目前除了华福证券，还有中金公司、华创证券、中信建投、国联证券、华安证券、国信证券、国海证券也在等待监管审核。此外，去年以来，证监会已核准国金证券、申万宏源证券、万联证券、中信证券和长城证券设立资管子公司。