在2012年“公奔私”创立千合资本之后不久，王亚伟也瞄准了海外市场。根据最新的美国SEC公告，王亚伟旗下对冲基金TOP ACE近日披露了其美股的持仓。出人意料的是，其美股持仓数量从2022年年底的40只骤降至今年一季度末的9只，该基金持有的美股市值从去年年底的1.36亿美元猛降至1913万美元。

图片来源：视觉中国-VCG211276657648

美股持仓仅剩9只

作为曾经的公募一哥，王亚伟的投资布局总是受到市场关注。伴随着一份名为“13F表格”的文件公布，TOP ACE投资美股的动向也浮出水面。

最新的公告显示，截至2023年一季度末，TOP ACE总计持有9只美股，依次为阿里巴巴、哔哩哔哩、拼多多、爱奇艺、新濠博亚娱乐、看准网、携程、ARBE ROBOTICS和大全新能源。

值得注意的是，截至到2022年年底，TOP ACE总计持有美股数量则是达到40只。这也意味着，今年一季度，该基金大幅降低了美股资产配置力度。

持股数量的大幅下降，对应着该基金美股持仓总市值从去年年底的1.36亿美元降至今年一季度末的1913万美元，仅为去年年底的14%。

不看好美股还是投机？

过往的数据显示，去年四季度期间，王亚伟开始了“挖煤”和“炼钢”的操作，前十大重仓股中就包含了7只能源、材料类标的，清一色是煤炭、钢铁、铝业、锂矿等资源品种。其头号重仓股是Alpha Metallurgical Resources，就是一个大型的、多元化的冶金和蒸汽煤的供应商，主要经营高品质和具有成本竞争力的煤矿。

值得玩味的是，在今年一季度末，这些煤炭和钢铁股均不见了，剩下的几乎都是哔哩哔哩等中概股。新买入的Arbe Robotics公司，于2021年10月通过SPAC的方式在纳斯达克上市，是第一家在美国公开上市的汽车成像雷达公司。

仅仅一个季度，TOP ACE减持美股数量就多达30多只，这似乎是不看好美股的态度。该基金还将去年底持有钢铁、煤炭等能源股全部清空，唯一的大全新能源，还是今年一季度买进，其持仓数量也只有1000股。

“有点感觉是投机而不是投资，目前大家认为美股当下是短多长空的格局”，某公募基金投研人士向记者表示。

国信证券分析师王学恒、张熙认为，美股方面，标普500和纳斯达克100有分化趋势。其中标普500处于横盘震荡状态，纳斯达克100则呈现出震荡区间底部抬高的趋势。目前，纳斯达克100已经达到前期压力位，但尚不能确认突破。美股的风险在于风险溢价略有透支迹象，其他主要市场的潜在经济状况好转可能触发美股的回调。

安信国际行业分析师黄焯伟认为，加息周期快结束，市场焦点已由原来的转向预期，逐步转变为衰退预期，目前经济数据（包括就业市场、PMI筑底、企业盈利预期等）来看，美国能够达到软着陆的机会较大。从过住历史数据来看，由PMI见底到企业EPS见底将有6-12个月的时间差。根据Factset的统计，首季标指500大型企业平均EPS下跌3.7%，虽然优于预期的下跌6.7%，但企业盈利指引普遍出现下修情况。市场预期二季度EPS继续下跌4.7%，最快要到下半年开始反弹。盈利筑底过程，叠加区域性银行风波蔓延，资本市场波动性预期上升，投资者须要注意。