近两年掀起的基金热令不少基金经理受到追捧，他们管理的基金也持续获得申购，创下一个又一个的规模纪录。但不少数据却显示，很大一批基金投资者只是买入了非常少的金额，可能这里几百、那里几千，看到热门产品就买一点，没有做过细致的研究，对自己更是缺乏一个整体投资理财规划。

9月6日下午，在大类资产配置、财富管理、投顾方面都非常有经验的华夏基金资产配置部总监廉赵峰（正在发行一只FOF产品华夏聚鑫）做客每日经济新闻《昊哥的下午茶》微博直播间，给大家带来一系列的理财干货——我们究竟应该如何打理我们的投资，管理我们的财富？有哪些好的方法和产品，才能让自己可以从容不迫？

华夏基金资产配置部总监、华夏聚鑫FOF拟任基金经理廉赵峰（图片来源：受访者提供）

做投资最重要是确认风险承受能力

廉赵峰首先指出，任何一个阶层都需要去做资产配置。只不过随着财富的不同，在投资范围和投资类型上可能会有些差别。比如说对于一些高净值客户，他的投资起点可能比较高，投资期限可能比较长，甚至于投资一些3年5年可能更长期的一些产品，因此可以考虑做一些长期封闭产品。

但是在做资产配置之前，廉赵峰指出，无论是高净值客户还是普通工薪阶层，最重要的是确定自己的风险承受能力。

他特别澄清，风险承受能力与风险承受意愿是不同的。风险承受意愿，表现在投资者在面对股票市场出现大幅波动时，心态会发生很大变化。市场大涨，投资者情绪就会变得很高，这个时候风险承受意愿就会很强，但是并不代表了就真正具备这么强的风险承受的能力；同样，当股票行情特别差的时候，很多投资者风险承受意愿很弱，但是其实这不代表风险承受能力大幅下降。

因此，投资者在投资之前，一定要先对自己的风险承受能力有一个大致的判断，可以主要从以下几个维度考虑：

第一，想明白这笔钱可以投资多长期限、投了多长时间。对于不同投资期限和时间的资金来讲，它最后配置的资产一定会有很大的差异。

第二，想明白这笔资金能够承担多大的波动和承担多大的亏损，这是风险承受最重要的一点。普通投资者一般会优先考虑收益多少，但其实收益和风险是对应的，一定要先考虑能承受多大的风险，才要去考虑挣多少收益；不能说只想着去挣更多的钱，而不考虑波动和风险，这肯定是不现实的。

当两个前提问题考虑清楚后，再去考虑资产如何配置——有多少资产配置于股票类的高波动资产；有多少配置固收类、偏债类或者是固收类稳健资产；另有多少进行现金管理。总之就是，先确认自己的风险承受能力，再去进行大类资产配置。

不同人生阶段资产配置策略应有所不同

廉赵峰特别以刚出校园的年轻人以及上有老、下有小的中年家庭举例，对不同人生阶段所需要的资产配置做出了不同的建议。

对刚出校园的年轻人，他建议先要给自己做好保障的支持，然后再去做投资。因为刚刚毕业的年轻人通过工作获得的收入相对未来讲比较少，多数人收入随着年龄增长而增加。因此年轻人注定了可以进行更长期限的投资，短期可配置一些高风险、高波动、高收益的投资品种。随着工作时间持续，收入增加，一方面通过投资赚钱，另一方面通过正常工资收入也能够获得很稳定的财富积累，到一定阶段再进行资产配置，这是更容易的。

而对于已获得一定财富积累、组成家庭的中年人，廉赵峰建议，需要做更多的一些分散性投资。

如刚结婚之后，要为孩子筹划长达15至20年甚至更长期限的教育资金，这时候一定要做出长期投资规划。除此之外，也非常需要做一部分中短期理财获取稳定收益，用于家庭开销、应急资金等方面。

此外，组成家庭后，一定要考虑保障类措施，为自己和家庭的资产形成保护。因为许多人在这一阶段是家里的顶梁柱，对家庭财务收入贡献非常高，如果出了一些问题，则可能对家庭财务状况带来负面影响。

随着年龄增长，则需要为自己做养老规划。大部分人的收入到五十岁左右可能达到顶峰，然后趋缓。因此在收入的增长同时，需要为养老做储备。不过，不同年龄开始进行养老规划，实际上配置将有所不同。比如从30岁开始做养老规划，距离退休可能有二三十年，这是一个长线的配置，那么初期可以承担短期较大风险，即使遇到波动，只要经济环境允许，就可以用时间换空间的方式覆盖波动风险。而如果从45~50岁才开始为将来退休做准备，在权益资产的配置比例就应该降低。

权益类基金筛选应强调风险调整后收益

值得一提的是，目前市场上公募基金产品有8000多只，整个A股市场只有4000多只股票。在此背景下，投资者如何选择基金有可能发生困难。对此，廉赵峰给出了他的对策。

他提出，第一个步骤是要把基金进行恰当的分类。

市场上8000多只基金，有投资股票、投资债券的，也有投资货币、投资大宗商品的，还有通过股和债搭配做配置的，不同策略所呈现出的收益和波动完全不一样。投资者一定需要做筛选和分类，这是很重要的第一步。

第二个步骤是根据自己的风险承受能力和人生阶段，按照不同比例进行大类资产配置。即将多大比例资金投入股票、多少比例投入债券、多少投入货币。

而在此过程中，对每种类型基金的筛选又有不同标准。

如权益类基金需要关注风险调整后收益。通过长期追踪可以发现，一些基金可能一段时间表现特别突出，但往往意味着这类基金风格上会有很大暴露。大家一般很关注过去一年收益率、过去一年排名，但背后可能隐含着较大波动率。因此个人选择基金时，长期来看应强调风险调整后收益，即同样波动或者同样回撤下，能够获得怎样的收益；或者获得同样的收益率下，相应的波动和回撤控制得更小。

对债券型基金，更多需要它起到“安全垫”的作用。选择债券基金最好选择底层资产信用风险水平较好的品种，它的稳定性将更高。当然必须要清醒地看到，如果遇上债券弱市，债券基金也会出现波动，不会永远只赚不赔。