近日，《每日经济新闻》记者获悉，个人养老金理财产品从7只进一步增加到了18只，其中子份额除了有L份额，还增加了B份额。

此外，商业银行已开立个人养老金资金账户进一步增加，已经超过了2400万户。

从这一期开始，我们还将围绕养老目标基金的产品，进行逐一拆解，希望能让投资者有更清晰的了解。

1、个人养老金理财产品增至18只

犹记得2月初时，在个人养老金产品目录中，理财类产品还只有7只，而近日，理财类产品已经增加到了18只。

具体来看，中国理财网公告的个人养老金理财产品名单显示，截至2023年2月24日，个人养老金理财产品共有18只，具体如下：

从这18只产品来看，工银理财有6只、中银理财有5只、农银理财有4只、中邮理财有3只。其中工银理财6只产品中，4只不涉及子份额，2只设置B份额，而中银理财、农银理财、中邮理财都是设置L份额。

2、个人养老金资金账户超过2400万户

银保监会相关信息显示，商业银行已开立个人养老金资金账户超过2400万户；银行保险机构正在有序推出储蓄存款、理财产品、商业养老保险等多种可供参加人投资购买的金融产品。

3、产品解析

从这一期开始，我们将进一步对纳入个人养老金的公募产品进行详细解析，每期将重点剖析1~2只产品。

根据截至去年底的规模排序，规模最大的是华夏养老2040三年持有混合Y，规模超过2亿元。由于该产品是入围的第一批产品，成立时间在2022年11月11日，距今超过3个月。

基金经理为许利明，2011年6月加入华夏基金，历任机构投资部投资经理、华夏成长等多只基金的基金经理。2018年开始管理FOF产品，目前在管的FOF产品，除了华夏养老2040三年持有混合这一只，还有华夏养老2045、华夏养老2055等。

从许利明管理的产品来看，整体规模在养老产品中还算比较高。其中，华夏养老2040三年持有混合A份额截至去年底的规模超过了10亿元，而该产品之所以被投资者认可，主要也是业绩在同类产品中排名靠前，截至2月23日，近3年回报超过18%。

再从华夏养老2040三年持有混合截至去年底的前十大重仓基金来看，并没有明显表现为内部FOF或是外部FOF，多家基金公司的产品都在列。

其中，该产品的权益投资基本选取了ETF，前四大分别为华夏恒生科技ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、国泰中证军工ETF、富国中证军工龙头ETF。而从去年底以来港股市场明显反弹，显然是踩准了节奏，这使得该基金今年以来的表现能保持在同类产品的前二分之一。

不过需要指出的是，按照目标日期型基金下滑曲线模型，在2030年之前，该基金权益资产的曲线中枢为50%，上限为60%，下限为35%，目前正处于权益仓位较高的阶段，波动比较大。比如近一个月该基金的回撤就非常明显，因此整体而言，比较适合于能够忍受较大波动的投资者。

此外，从基金经理的选择来看，权益投资上越来越倾向于赛道型指数投资，一方面整体投资更透明，但从另一方面来看，也比较考验基金经理的行业选择，以及投资时机的把握，而且更换的频率可能也会比较高。