投基Z世代，Z哥最实在。

昨天，沪指冲高3418点随后大幅回落，今天最低跌到3305点，3300点整数关险些不保。

这两天的行情，真的有点让人捉摸不定。

不过，创业板指数却“一反常态”：今天早盘，该指数一度跌至2228.18点，创出年内新低；但探出低点之后，随后却持续拉升逆市飘红，新能源赛道终于迎来反攻。

今天市场最大的看点，无疑就是两条主线的集体调整。今年行情，两大主线分别是“中特估”和人工智能，前期要么“中特估”涨，要么人工智能持续上行。但是，如果遇到双主线齐跌，那就有点压抑了。

先说说“中特估”，这个板块的调整对指数影响最大。

前期涨得最欢的是银行股，但今天银行股全线调整，中信银行、农业银行、中国银行、建设银行等跌幅全部超过5%。银行股中只有西安银行一只个股飘红。

对于银行股，我个人认为，那天中国银行涨停的时候，短线确实就有点过热了。对于万亿市值的大盘股，如果出现涨停，后市短线调整的可能性很大，尤其银行股的股性比其他板块要弱得多。所以，银行股的近期表现也教会我们，涨停板一定不是最好的买点。但短期的调整，也不意味着趋势就此结束。只要上升趋势确立了，后面的行情依然是可以期待的。

就拿中国银行2014年那次涨停来说，之后几个交易日也出现了明显调整，而且把长阳线全部跌破，但最终还是维持了强势趋势，后面走出了牛市行情。

再看牛市旗手券商股，今天也是全线下跌。昨天还涨停的中国银河，今天封死跌停。此外，中信证券下跌3.7%，中金公司跌了2%，东方财富下跌2.72%。

对于券商股，我认为前两天有点跟着保险、银行上涨的味道。因为从一季报来看，券商行业普遍业绩大幅增长，但股价表现并没有银行和保险那么强势。所以，当保险、银行相继爆发之后，券商开始跟涨了。但是，券商说实话并不能算得上“中特估”。银行股有非常明显的价值重估的预期，券商股却没有，因为其估值永远跟着市场的牛熊在变化。牛市，券商股绝不会缺席，但在熊市、震荡市中券商股很难有表现。

除了银行、券商之外，今天中国石油大跌3.96%，中国石化大跌近5%，三大运营商相对强势，中国电信略微上涨，这也是“中特估”今日少有的亮点。

再看另一条主线，人工智能也没有了昔日的风光。中际旭创大跌7.49%，浪潮信息下跌6.67%，游戏股龙头巨人网络大跌7.4%，金山办公、中科曙光和寒武纪均跌超5.8%，昆仑万维一度大跌超8%，最终下跌4.39%。

对于这个板块，Z哥认为逐渐有点涨不动的感觉了。一方面前期累计涨幅较大，另一方面，大牛股时不时会爆出大股东减持计划，这也影响持股心态。

比如中国科传，今年最有机会成为十倍股的龙头，结果昨晚抛出减持计划，最终股价下跌近5%。

当然，不论是累计涨幅大，还是潜在的大股东减持冲击波，我认为更重要的一个压力，还是来自市场的审美疲劳。市场对于这个板块，很多利好因素已经不太敏感了。比如科大讯飞，前不久（5月6日）刚刚发布了星火大模型，但市场的反应也并不算太强烈。除了模型发布当天股价涨停外，本周两个交易日均出现震荡。而这个利好如果发生在一个月前，那可能至少三个涨停板起步。

对于今年的两条主线，一个“中特估”，一个人工智能，我认为目前所处的阶段还不太一样。“中特估”本身涨幅不算太大，中长期看应该还能有表现，但预期不要太高。而人工智能，后期会出现较大的分化，最终要等待的是业绩的支撑，纯概念的个股可能会逐渐回归。

最后，说一下新能源赛道。今天深成指、创业板指都是飘红的，根源在于新能源赛道反攻了。

先说创业板指数，今年A股表现最糟糕的指数之一，但今天早盘创出年内新低之后，终于逆势反攻。从走势看，有点像探出了“双底”的感觉。但“双底”之后，能不能继续反弹，最终还是要看新能源赛道的走势。

从个股来看，宁德时代大涨近3%，刚刚被巴菲特减持的比亚迪反弹近4%。此外，天齐锂业、长安汽车、天赐材料、亿纬锂能、阳光电源等权重股均有不错表现。

新能源赛道确实跌了够多，跌了够久，该反弹一下了。

近期，电池级碳酸锂报价也在反弹，最新消息涨了4000元至21.65万元/吨，比4月底的18万元/吨，涨了18%。

至于赛道其他的一些偏多的消息，比如政策鼓励、扩大内需等，我个人觉得对股价影响并不算大。因为，如果行业处于一个相对长期的调整趋势之中，这些利好并不容易起到任何作用。真正能够起决定性作用的，还是要看碳酸锂价格能否延续反弹。这个价格，从60万/吨跌破20万元/吨，已经严重超跌了。现在的股价，也只会对这个价格敏感，就和当年是如何涨上去的是一个道理。只要碳酸锂价格不涨，新能源赛道很难重回牛市。