在各家上市券商披露2022年年度报告的同时，中证协也于近日向各家券商下发了证券公司2022年度经营情况分析，受市场波动影响，我国证券行业2022年度经营业绩短期承压。

其中，证券投资业务成为拖累行业经营业绩的主要因素，证券经纪业务依然位居第一大收入来源，占比32.55%，较2021年有所提升。头部证券公司资产规模及经营业绩稳居行业前列，且在证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务等方面贡献行业一半以上收入。同时，部分中小公司在部分业务领域表现优异，其业务收入跻身行业前列。

证券经纪业务依然位居第一大收入来源

协会数据显示，受市场波动影响，2022年，140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，同比下降21.38%；实现净利润1423.01亿元，同比下降25.54%；行业平均净资产收益率为5.31%，同比下降2.53个百分点。

证券公司各主要业务收入有所下滑，其中，证券投资业务成为拖累行业经营业绩的主要因素。2022年，全行业实现证券投资收益608.39亿元，同比下降55.94%。不过，得益于证券公司财富管理转型，全年证券行业实现投资咨询业务净收入59.74亿元，同比增长9.47%。

另外，2022年，证券经纪业务依然位居第一大收入来源，占比32.55%，较2021年有所提升。投资银行业务、资本中介业务、证券投资业务紧随其后，分别贡献营业收入的16.69%、16.03%、15.40%。投资银行业务收入与资本中介业务收入占比均较2021年有所提升，分别提升2.76个百分点、3.28个百分点。资产管理业务收入占比较为稳定，为6.86%。

协会表示，自2019年以来，受益于注册制改革及两融业务持续扩容，证券经纪业务与投资银行业务收入占比均有明显提升，对全行业的贡献度分别提升9.20个百分点和3.30个百分点。

前十大券商贡献行业六成净利润

具体到不同类型券商来看，头部证券公司资产规模及经营业绩稳居行业前列，且在证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务等方面贡献行业一半以上收入。

数据显示，2022年，营业收入CR10（前十名收入之和所占的比重）、净利润CR10分别为46%、60%。同期，证券投资业务净收入CR10、投资银行业务净收入CR10和资产管理业务净收入CR10分别为69%、56%和53%。

在行业内呈现头部证券公司领先发展格局的同时，部分中小证券公司差异化特色化发展也呈现良好格局。

协会表示，部分中小公司在部分业务领域表现优异，其业务收入跻身行业前列。以国金证券等为代表的公司把握注册制改革重大机遇，提升投行服务水平，投资银行业务净收入连续三年位居行业前十；以东证资管、财通资管等为代表的公司积极适应主动管理新趋势，服务不同投资者资产配置需求，资产管理业务净收入连续三年位居行业前十；以长江证券、华创证券等为代表的公司在投资咨询业务领域表现突出，投资咨询业务净收入连续三年位居行业前十。

券商代销公募基金竞争力增强

2022年，证券行业强化金融科技赋能，加快财富管理业务转型和资管业务主动管理转型。协会数据显示，截至2022年末，证券公司服务投资者数量达到2.1亿，较2021年末增长7.46%，近年来发展迅速；服务经纪业务客户资金余额1.88万亿元，行业财富管理的客户基础持续稳健。2022年，证券公司代理客户证券交易额733.25万亿元，其中代理机构客户证券交易额占比为31.81%，近年来持续提升，这也意味着机构投资者在市场定价中发挥着越来越重要的作用。

截至2022年末，证券公司代理销售金融产品保有规模2.75万亿元。根据基金业协会数据，2022年第四季度，在公募基金销售保有规模前100名基金销售机构中，证券行业占据53家，超过一半。与银行、第三方销售机构相比，证券行业在代销公募基金产品领域的市占率持续提升，竞争力持续增强。

另外，自资管新规实施以来，证券公司资产管理业务结构持续优化。2018年至2022年，证券公司公募基金（含大集合）与集合资产管理业务规模占比大幅提升，达40.80%，首次超过单一资产管理业务规模占比（39.62%）。4年来，证券公司单一资产管理业务规模及占比持续下降，由2018年末的76.64%下降至2022年末的39.62%，主动管理转型成效显著。与此同时，证券公司通过申请公募牌照或申请设立资管子公司，积极布局公募基金业务。