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为了避免清盘操控规模?-嘉实上海金ETF掐准时间“神操作”,间歇性突破5000万元

时间:2022-12-23 18:58:14 作者: 人气:

自7月份以来,上海金基准价持续走高,从370元左右一路攀升至近期的接近410元,不过在金价持续走高的同时,记者注意到,多只上海金ETF的规模却没能实现突破,近期纷纷公告基金资产净值持续低于5000万元,面临着清盘风险。

相比于这些基金的风险提示,嘉实上海金ETF虽然长期规模低于5000万元,但却没发布过类似的公告,细究之后,可以发现该基金的规模变化,称得上是“神操作”。

该基金自成立后,规模持续走低,并且在4月20日之后,长期低于5000万元。按照基金合同规定,当基金规模连续30个工作日低于5000万元时,需进行公告,连续50个工作日低于5000万元时,可进行清盘。

但有意思的是,嘉实上海金ETF却总能每隔20多个工作日,就出现规模站上5000万元的情况,而在站上5000万元的第二天,规模又快速下降。连续一系列的操作背后,或是嘉实基金为了避免基金清盘而在操控该基金的管理规模。

嘉实上海金ETF的“神操作”

近期金价持续上涨又引起了投资者的关注。

记者注意到,自7月份以来,上海金基准价持续走高,从370元左右一路攀升至近期的接近410元,不过在金价持续走高的同时,记者发现多只今年一季度成立的上海金ETF的规模却没能实现突破,规模持续低于5000万元。

其中尤其值得一提的是嘉实上海金ETF,该基金成立于2022年3月23日,成立之后,规模持续走低,并且在4月20日之后,长期低于5000万元。

按照基金合同规定,当基金连续30个工作日、40个工作日、45个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,要披露临时公告,对基金合同可能面临终止的不确定性风险进行提示。

但有意思的是,嘉实上海金ETF每次当基金规模连续20多个工作日出现低于5000万元时,总会出现一天高于5000万元的情况,而在站上5000万元后的第二天,规模又快速下降。

具体从以下的规模变化来看:






数据来源:wind

从这一系列的变化可以看出,从6月到9月以及11月份、12月份,均出现了短时间内的规模快速上涨,但是第二天规模便马上萎缩。比如12月19日突破了5000万元,12月20日就降到了2000多万元,11月9日突破了5000万元,11月10日就降到了3000多万元。

而如果进一步计算每次站上5000万元的时间间隔,除了10月份,可以发现基本上都是相差20多个工作日。

所以截至目前可以看到,该基金虽然长期资产净值低于5000万元,但是还从未发过任何的关于基金资产净值连续30个工作日低于5000万元的提示性公告,因为每当快接近30个工作日了,基金总能“神奇”地出现某一天规模站上5000万元。

或在操控基金规模

另根据基金合同的相关规定,合同生效后,连续50个工作日出现前述情形的,基金管理人经与基金托管人协商一致,可对基金进行清算,终止基金合同,无需召开基金份额持有人大会进行表决。

也就是说,如果嘉实上海金ETF没有这几次间歇性地站上5000万元的“神操作”,那么很可能已经连续50个工作日出现低于5000万元的情形,并且很可能已经要清盘了。

连续一系列的操作背后,或是嘉实基金为了避免基金清盘而在操控该基金的管理规模。

上海新古律师事务所主任王怀涛律师在接受记者微信采访时也表示:“存在为了避免基金清盘操纵基金规模的行为,但很难认定这种情况属于违规。”

那么如果真的是在有意操控嘉实上海金ETF的管理规模,这种行为是不是相当于从基金经理到相关负责人,以及到公司的管理层,其实也是默许了这种行为?

对于该基金在规模上的这些不寻常变动,记者也第一时间采访了嘉实基金,不过截至记者发稿时,嘉实基金并未给予回应。

另外,据记者从业内了解,类似的情况在一些ETF上也有存在,但如此频繁操作的也并不多。有ETF基金经理向记者表示,“这是抢救一下,免于被清盘的命运,定点申购,次日跑路。操作的有可能是做市商、私募或是其它机构,一般是由基金公司买单。”

“这种情况在很多小微ETF上比较常见,一般是两个月一次,(一个月一次)忒有钱了。”该基金经理继续说道。

多只上海金ETF规模低于5000万元

除了嘉实上海金ETF,记者注意到,多只上海金ETF的规模也没能实现突破,近期都纷纷公告基金资产净值持续低于5000万元,面临着清盘风险。

今日,大成上海金ETF公告称,若截至2023年1月5日日终,本基金的基金资产净值持续低于5000万元,则基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元。

而根据基金合同规定,若出现上述情况,则自2023年1月6日起,基金进入基金财产清算程序,无需召开基金份额持有人大会审议。

记者注意到,该基金成立于今年的3月18日,到明年1月5日的话,成立时间还不到一年。wind数据显示,截至12月22日,该基金总份额约为833万份,资产净值规模约为3348万元。

除了该基金,12月21日,南方基金也公告称,截至2022年12月19日,南方上海金ETF已连续超过30个工作日基金资产净值低于5000万元,可能触发基金合同终止情形。wind数据显示,截至12月22日,该基金总份额约为1066万份,资产净值规模约为4332万元。

除了规模低于5000万元,在10月底时,天弘上海金ETF还曾公告,截至2022年10月27日日终,已连续40个工作日基金份额持有人数不满200人。另据Wind数据显示,天弘上海金ETF自12月13日以来的规模也开始跌到了5000万元以下,同样截至12月22日,该基金总份额约为1211万份,资产净值规模约为4774万元。

而不管是持有人数量还是资产净值规模,只要不满足基金合同的规定,都可能导致基金面临着清盘的风险。

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