投基Z世代，Z哥最实在。

这个周末，Z哥听到了近一段时间以来最大利好！

“我们即将走出这次疫情已成定局，这个趋势不会再逆转。”

这句话，是国家传染病医学中心、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏教授昨天在2022年中美临床微生物学与感染病学高端论坛上，对新冠疫情做出的最新判断。

在Z哥看来，这不仅仅是对疫情发展趋势做出的判断，同时，也给我们带来了无比的信心。在人最脆弱的时候，没有什么比信心更加重要，也没有什么事情能比看到了希望更加振奋人心。

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最近一周多，Z哥身边很多人都阳了，包括Z哥自己，也已经是“杨康”了。最近一周多，能在办公室上班的人少了，学校里能去课堂上课的学生少了，街面上的人、商场里的人、电影院的人都不多，生活方面似乎缺失了不少东西。但是现在，我们最不缺的，是对春暖花开的希望，这也是当下最宝贵的东西。

当下，社会面的人流量确实大幅减少，很多消费领域的行业，也正在面临寒冬，不论是餐饮、旅游，还是酒店住宿，还是电影院，还有商业零售，人都很少。这个周末，Z哥看了一场电影《阿凡达2》，稀稀拉拉坐了十多个人。但我认为，这已经是很不错的了。我相信，最多再过半个月，消费的复苏就会来临。

而在股市上，消费股的复苏，实际上很可能已经出现，因为很多消费板块已经提前于数据见底反弹了。

比如影视板块，万达电影10月底创下低点后，已经反转了，一个多月时间，股价已经涨了50%。

又比如餐饮股，同庆楼已经走出了牛股样，广州酒家、金陵饭店、全聚德等，也都开始重新走强。

再看白酒，贵州茅台反弹了400元，股价也回到了前期破位时的位置，五粮液、泸州老窖重回年线上方，古井贡酒甚至已经重回历史巅峰。

还有免税板块的中国中免，王府井、海汽集团等，免税的真正旺季，可能要等春节前后才会到来，但此时，免税板块的股价却也是已经按捺不住了。

再看基金方面，过去一周，表现最好的混合型基金是华富灵活配置，净值周涨幅超过5%，基金规模很小，重仓的是免税、机场、酒店、航空还有旅游。还有林英睿管理的多只产品，比如广发鑫睿、广发多策略等，他重仓的也是困境反转，比如航空、旅游等。

而从最近一个月的基金表现看，除了林英睿的产品外，还有白酒，招商白酒LOF涨了13%，鹏华酒ETF涨了13%。

可以看出，消费股的反转，不会等到消费数据真正反转才会出现。即便未来消费的复苏还会有所波折，但消费赛道股的春天可能已经来了。

再看其他方面，中央经济工作会议近日召开，会上指出，要有效防范化解重大经济金融风险，确保房地产市场平稳发展，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险。12月15日，国务院副总理刘鹤在第五轮中国——欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞。刘鹤指出，房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。

地产行业再次迎来利好，而且被再次被看作是支柱行业。周末，这些消息发酵之后，下周地产股的表现值得期待。

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此外，中央经济工作会议还提到了其他多个产业政策方面的内容，都值得关注。

比如：产业政策要发展和安全并举。科技政策要聚焦自立自强。完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。

点评：利好半导体板块。

要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。

点评：利好消费升级。

要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。

点评：利好互联网龙头企业。

最后，分享一下招商证券对于2023年行情的最新观点。

招商证券认为，2022年中央经济工作会议通稿发布，整体来看，在经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力背景下，为实现经济质提升、量增长，2023年财政和货币政策定调强调有力和精准，大力提振市场信心、着力扩大国内需求成为重中之重。

对A股而言，政策有望支持经济改善和企业盈利逐季回升，带动A股重回上行，但有限的弹性下更可能演绎“结构牛”。

结构上，短期内受益经济复苏的上证50和“银房家”有望继续表现；经济企稳后，以“新时代五朵金花”（高端制造、医疗医药、新能源(含车)、自主可控及人工智能、军工装备）为代表的新兴产业方向将逐渐占优。