本周A股先跌后涨，全周主板稍弱，双创稍强，最终股指整体上差不多走平。上证综指全周共跌0.81%至3227.03点，深综指周跌0.70%至2166.01点。“双创”股指相对强些，创业板综指全周小涨0.37%，科创50指数罕见大涨6.28%。

最近的确有相对较多的科创板股票表现强于创业板，所以科创板股指的表现就比较好。此外，双创中权重股表现也是股指分化重要原因之一。本周科创板第一权重股中芯国际（SH688981，股价44.34元，市值3504亿元）大涨了10.60%，但创业板的宁德时代（SZ300750，股价505.65元，市值12341亿元）却跌去了0.58%。上述这个宁德时代权重惊人，该股市值是创业板市值第二名迈瑞医疗的三倍多，若宁德时代一时间涨不动，在多数情况下创业板的股指也难有表现。

中芯国际等芯片类股是本周表现最靓丽的板块，上涨原因比较错综复杂。除了芯片类公司业绩增速相对较快之外，也与最近芯片行业国际竞争消息趋于严苛相关，因这刺激了“国产替代”市场预期发酵。这种市场情绪在最近上市的华大九天（SZ301269，股价126元，市值684.1亿元）表现中显得特别明显，该股本周三起的表现令人瞠目结舌，其走势一如脱缰野马，仅仅三天就涨了58%。

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军工板块是另一受人关注板块，该板块表现与地缘局势密切相关，但短线博弈成份似乎就显得更高，军工股在本周稍早强势表现，但随着相关消息渐渐明朗，该板块便出现了显著回吐。接下来军工股还可能反复受到关注与炒作，只是我感觉多半会呈现阶段性炒作特征，持续性有可能不如芯片股。

芯片技术无疑是一国终极竞争力所在，是强国艰难征程上绝对绕不过去的坎。只有当我们在终极竞争力上能取得显著进展时，想发展包括军工在内的任何行业都会容易得多。

不过，在看好芯片类股的同时，投资者也得注意节奏，不能追得过急。个人感觉芯片股再涨些就可能进入分化，届时可能只有少数业绩增速的确过硬的品种还能走强，而仅凭情绪刺激的品种一旦进入短期回调，幅度也可能较大。

国际金融市场发生些重大事项，这主要是美联储加息预期陡然强化，而导火索是上周五晚间美国公布的7月非农就业数据大超预期。美国公布7月新增非农就业人数52.8万人，是预期25万的两倍，失业率则由3.6%降至3.5%，追平了最近50年来最优水平。美联储9月份定然会加息，上周稍早时市场中多数人相信会加息50基点，可上述这份就业报告公布后，相信会加息75基点的人已占据多数了。

下周我国有较多经济指标公布，建议投资者多多关注周三公布的CPI数据，这是揣摩我们央行后续动向的极重要指标之一。近期有些经济学家猜测中国7月CPI将有所走高，投资者对此也应有些戒心。

另一个焦点应是国内疫情，尤其是正趋向严重的三亚疫情，因这极可能对相关旅游、酒店、航空等相关个股构成沉重压力。投资者若持有相关的旅游酒店等受累品种，个人觉得并不一定就得大量抛售，顶多是短线注意稍稍控制下仓位，因这类个股已消化掉了大部分负面因素。

大盘方面，个人猜测下周大盘或以震荡横盘为主。市场需要些时间来反映国内外经济指标，也需要些时间消化越来越密集的中期报表。另外还有极重要的一点是：市场需要些时间来观察国际关系及相关政策的变化。

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