假如还有3年到期，那么每年年底支付的利息额=1000*7%=70
未来三年的现金流是：70、70、1070，最后一年还本付息。把这一系列现金流按照现在的市场利率折现，就得到现在的价格。
若还有3年到期， 债券价格=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+1070/(1+8%)^3=974.23元
若还有2年到期，债券价格=70/(1+8%)+1070/(1+8%)^2=982.17
若还有1年到期，债券价格=1070/(1+8%)=990.74
随着时间的推移，债券价格逐步逼近面值。

5年期面值1000元国债券的利率是4.25%,每年付息一次,剩余期限是4年,目前,市场利率

债券价格等于未来各期利息与到期面值的折现和。

各期利息=1000x4.25%=42.5（元）
到期面值=1000（元）
债券价格=42.5（P/A，6%，4）+1000（P/F，6%，4）=939.26（元）
故，债券价格为939.26元。

债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。当市场利率下降时，债券的价格上升；当市场利率上升时，债券的价格下降。