市场利率走高 会导致先前发行的债券价格下跌 因为后发行的债券收益更高。但是债券价格的下跌会导致债券收益率的上升。举个例子吧：市场贴现利率是3% 我可以花97元买100块钱的一年期债券。 债券的价格就是97元。 现在市场利率走高到5%之前3%贴现利率的债券就卖不出去了。大家都会去买收益更高的5%贴现率的债券就是用95元的价格买了100元的一年期债券。所以这就会导致之前97元的债券价格下跌到95附近，与此同时在不考虑时间因素的前提下债券收益率是走高的97收益是3% 价格跌到96你的收益就是4% 价格跌到95你的收益就是5%以此类推 所以债券收益率与市场利率是正相关的 与债券价格是负相关的。

为何债券到期日接近，价格也将逐渐接近债券的面值？

1、债券有贴现债券，就是以折价（低于面值的价格）发行，到期按面值100归还本金；付息债权，就是按面值平价发行，每年付息到期还本或一次性还本付息。2、无论是贴息债券还是付现债券，当债券到期的时候，都是以100元的面值来还本的。而二级市场的价格，若距离到期日剩余年限越长，价格就可能偏离面值越多，比如还有8年到期的“10凯迪债”，现在就是97元，这是交易决定的。接近到期日，就会逐渐回归面值100元。我想做了假设你就清楚，如果明天10凯迪债到期还本付息，今天二级市场债券价格还是97元，傻子都知道买进去，一天就赚3%，但这是不可能的。即使真的有这样的情况，那抢着买进去的人也会把价格推高直至100元才罢手。（当然这个例子没有考虑全价结算，只是让你理解）希望能帮到你，耶稣爱你！