我觉得是不包括的，可转债是债券持有人按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，可转债的特点是债权性、股权性、可转换性。

可转债主要风险在于：利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

换句话说，只要可转债发行公司不出问题，本金是可以保证的，利息会因为股价低迷而损失。但还可以享受股价上涨的收益。

上述的前提是购入的可转债的价格是在面值附近或者低于面值，如果是大幅高于面值的价格购入可转债，那几乎就是等同于买股票，失去了债权性。

可转债投资的境界是守住债权性，去博一博股权性。

债券需求增加为什么会导致，债券利率将下行？

债券价格与债券收益率成反比，债券价格越低，则投资收益越高，反之债券价格越高则收益越低。债券收益率与基准利率同方向变化，基准利率上升，则投资者要求的债券收益率也上升。因此，基准利率下行，则债券收益也下行，债券价格上升。你的理解1有一定的道理，如果债券价格不变，则降息后债券市场的收益率较高，资金流入债券市场，债券价格上升，引起收益率下跌。