什么是香港按揭证券公司的债券发行计划债券?

债券发行计划债券是由香港按揭证券有限公司(按揭证券公司)发行的优先无抵押债券。发行计划于1999年1月设立,并由金管局安排。按揭证券公司已于1999年10月将其债券在联交所上市,利用香港交易所方便而快捷的交易设施扩大投资者基础至一般投资者,加强公司的集资能力。＊按揭证券公司发行的债券有何特点?按揭证券公司债券的特点包括:低风险投资(按揭证券公司由外汇基金全资拥有),并提供稳定利息收入,但按揭证券公司的无抵押债券并无香港政府担保；回报率较相同年期的外汇基金债券为高；由于可在交易市场买卖,债券的变现能力比定期存款高；最低面额仅为50,000港元；交易费用低廉。

什么是香港按揭证券公司的债券发行计划债券?

债券发行计划债券是由香港按揭证券有限公司(按揭证券公司)发行的优先无抵押债券。发行计划于1999年1月设立,并由金管局安排。按揭证券公司已于1999年10月将其债券在联交所上市,利用香港交易所方便而快捷的交易设施扩大投资者基础至一般投资者,加强公司的集资能力。＊按揭证券公司发行的债券有何特点?按揭证券公司债券的特点包括:低风险投资(按揭证券公司由外汇基金全资拥有),并提供稳定利息收入,但按揭证券公司的无抵押债券并无香港政府担保；回报率较相同年期的外汇基金债券为高；由于可在交易市场买卖,债券的变现能力比定期存款高；最低面额仅为50,000港元；交易费用低廉。

  深圳证券交易所投资者服务中心就有关问题作答 本报讯昨天是国债净价交易的第一天,从深圳证券交易所投资者服务中心了解的情况看,部分投资者对国债实行净价交易的新规则不甚了解,误认为行情显示中出现的向下跳空缺口是国债价格下跌了。为此,该中心再次提醒投资者关注国债交易规则的变化,并就国债净价交易的有关问题作了解答。
   问题一:3月25日的国债行情显示中,为何所有品种都出现向下跳空缺口的现象? 答:这一现象的出现是因为当 今日焦点：

· 银华系：旗下基金战绩可嘉 从上游优势企业。。。

· 牛市难掩券商风险　云南证券正式“下课” 。。。

· 上市公司首季业绩可望增长10% 上游行业增长。
  。。

广 告

日国债实行净价交易,将应计利息额从全价中剔除后所产生的结果。以深市101966券2002年3月25日行情显示为例: 若不实行净价交易,以原全价显示应为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966146。
  24145。69146。24145。24(略)145。69 3月25日实行净价交易后,以净价显示为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966137136。45137136(略)136。45 从上述两个列表可以看出,当日的净价显示均经过全价减去9。
  24元的应计利息额。由此,各国债品种在当日的K线图上均出现了向下跳空缺口的现象。 问题二:什么是全价交易、净价交易? 答:我国原来在交易所上市的国债实行全价交易方式,简单地说,全价交易就是国债的行情价格包含了应计利息,投资者以"全价"申报委托交易；而目前实行的净价交易是指国债行情报价中刨除了应计利息部分,投资者以"净价"申报委托交易。
   "全价"与"净价"两者的关系可以简单地用下面的公式表示: 净价=全价--应计利息 以2001年12月31日深市101966券收盘价格为例,当日该券收盘价全价报价为145。99元,投资者需以145。99元为参考价格委托交易,这其中就包含了6。
  51元的应计利息。 净价价格=145。99元(全价)--6。51元(应计利息)=139。48元。投资者买卖时就应以139。48元为参考价格来申报委托交易。需要注意的是结算价格仍是全价即145。99元。 问题三:为什么要实行净价交易? 答:实行净价交易,是为了更准确地体现国债的实际价格,方便投资者对市场价格做出及时和更直接的判断。
   全价交易时,国债的市场价格变动受以下两方面的影响: 一是受市场利率的变动和供求关系的影响。如"100元面值、4％年利率"的国债,它的成交价可能会随着市场利率的变化在100元面值的基础上上下波动,也会因为市场供求关系的不平衡导致价格的上涨或下跌,该部分价格实际就是"净价"。
   二是国债利息,国债的价格会随着利息的自然增长而上涨,价格中体现在"应计利息"上。半年后"100元面值、4％年利率"的国债市场价格中包含了2元的应计利息。 由于全价交易时影响应计利息的因素较为复杂,它会随着券种的不同(如是零息国债还是附息国债)、票面利率的不同、已计息天数的增加而发生变化,容易对国债投资者产生误导。
   在净价交易条件下,将国债成交价格与国债的应计利息分解,让交易价格随行就市,如此一来,投资者可以根据净价的波动,准确地计算出国债投资的收益率。 问题四:实行净价交易后,我怎样填写委托单?"成交价"和"结算价"一样吗? 答:根据新规则规定,国债交易实行净价申报和净价撮合成交,国债行情报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额,因此,在填写委托单时,您应选择"净价"填写申报。
   "成交价"和"结算价"不一样。因为实行净价交易后,买卖双方都以国债的净价进行申报,交易后产生的"成交价"以净价表示。但结算价仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。 问题五:实行净价交易后,国债交易佣金、经手费如何计算? 答:实行净价交易的国债,其交易佣金、经手费等均以结算金额(结算价×成交量)为基数进行计算。
  其中的结算价是成交净价和每百元国债应计利息额之和。

深圳证券交易所投资者服务中心就有关问题作答 本报讯昨天是国债净价交易的第一天,从深圳证券交易所投资者服务中心了解的情况看,部分投资者对国债实行净价交易的新规则不甚了解,误认为行情显示中出现的向下跳空缺口是国债价格下跌了。
  为此,该中心再次提醒投资者关注国债交易规则的变化,并就国债净价交易的有关问题作了解答。 问题一:3月25日的国债行情显示中,为何所有品种都出现向下跳空缺口的现象? 答:这一现象的出现是因为当 今日焦点：

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  24145。69146。24145。24(略)145。69 3月25日实行净价交易后,以净价显示为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966137136。45137136(略)136。45 从上述两个列表可以看出,当日的净价显示均经过全价减去9。
  24元的应计利息额。由此,各国债品种在当日的K线图上均出现了向下跳空缺口的现象。 问题二:什么是全价交易、净价交易? 答:我国原来在交易所上市的国债实行全价交易方式,简单地说,全价交易就是国债的行情价格包含了应计利息,投资者以"全价"申报委托交易；而目前实行的净价交易是指国债行情报价中刨除了应计利息部分,投资者以"净价"申报委托交易。
   "全价"与"净价"两者的关系可以简单地用下面的公式表示: 净价=全价--应计利息 以2001年12月31日深市101966券收盘价格为例,当日该券收盘价全价报价为145。99元,投资者需以145。99元为参考价格委托交易,这其中就包含了6。
  51元的应计利息。 净价价格=145。99元(全价)--6。51元(应计利息)=139。48元。投资者买卖时就应以139。48元为参考价格来申报委托交易。需要注意的是结算价格仍是全价即145。99元。 问题三:为什么要实行净价交易? 答:实行净价交易,是为了更准确地体现国债的实际价格,方便投资者对市场价格做出及时和更直接的判断。
   全价交易时,国债的市场价格变动受以下两方面的影响: 一是受市场利率的变动和供求关系的影响。如"100元面值、4％年利率"的国债,它的成交价可能会随着市场利率的变化在100元面值的基础上上下波动,也会因为市场供求关系的不平衡导致价格的上涨或下跌,该部分价格实际就是"净价"。
   二是国债利息,国债的价格会随着利息的自然增长而上涨,价格中体现在"应计利息"上。半年后"100元面值、4％年利率"的国债市场价格中包含了2元的应计利息。 由于全价交易时影响应计利息的因素较为复杂,它会随着券种的不同(如是零息国债还是附息国债)、票面利率的不同、已计息天数的增加而发生变化,容易对国债投资者产生误导。
   在净价交易条件下,将国债成交价格与国债的应计利息分解,让交易价格随行就市,如此一来,投资者可以根据净价的波动,准确地计算出国债投资的收益率。 问题四:实行净价交易后,我怎样填写委托单?"成交价"和"结算价"一样吗? 答:根据新规则规定,国债交易实行净价申报和净价撮合成交,国债行情报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额,因此,在填写委托单时,您应选择"净价"填写申报。
   "成交价"和"结算价"不一样。因为实行净价交易后,买卖双方都以国债的净价进行申报,交易后产生的"成交价"以净价表示。但结算价仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。 问题五:实行净价交易后,国债交易佣金、经手费如何计算? 答:实行净价交易的国债,其交易佣金、经手费等均以结算金额(结算价×成交量)为基数进行计算。
  其中的结算价是成交净价和每百元国债应计利息额之和。

。

  深圳证券交易所投资者服务中心就有关问题作答 本报讯昨天是国债净价交易的第一天,从深圳证券交易所投资者服务中心了解的情况看,部分投资者对国债实行净价交易的新规则不甚了解,误认为行情显示中出现的向下跳空缺口是国债价格下跌了。为此,该中心再次提醒投资者关注国债交易规则的变化,并就国债净价交易的有关问题作了解答。
   问题一:3月25日的国债行情显示中,为何所有品种都出现向下跳空缺口的现象? 答:这一现象的出现是因为当 今日焦点：

· 银华系：旗下基金战绩可嘉 从上游优势企业。。。

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日国债实行净价交易,将应计利息额从全价中剔除后所产生的结果。以深市101966券2002年3月25日行情显示为例: 若不实行净价交易,以原全价显示应为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966146。
  24145。69146。24145。24(略)145。69 3月25日实行净价交易后,以净价显示为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966137136。45137136(略)136。45 从上述两个列表可以看出,当日的净价显示均经过全价减去9。
  24元的应计利息额。由此,各国债品种在当日的K线图上均出现了向下跳空缺口的现象。 问题二:什么是全价交易、净价交易? 答:我国原来在交易所上市的国债实行全价交易方式,简单地说,全价交易就是国债的行情价格包含了应计利息,投资者以"全价"申报委托交易；而目前实行的净价交易是指国债行情报价中刨除了应计利息部分,投资者以"净价"申报委托交易。
   "全价"与"净价"两者的关系可以简单地用下面的公式表示: 净价=全价--应计利息 以2001年12月31日深市101966券收盘价格为例,当日该券收盘价全价报价为145。99元,投资者需以145。99元为参考价格委托交易,这其中就包含了6。
  51元的应计利息。 净价价格=145。99元(全价)--6。51元(应计利息)=139。48元。投资者买卖时就应以139。48元为参考价格来申报委托交易。需要注意的是结算价格仍是全价即145。99元。 问题三:为什么要实行净价交易? 答:实行净价交易,是为了更准确地体现国债的实际价格,方便投资者对市场价格做出及时和更直接的判断。
   全价交易时,国债的市场价格变动受以下两方面的影响: 一是受市场利率的变动和供求关系的影响。如"100元面值、4％年利率"的国债,它的成交价可能会随着市场利率的变化在100元面值的基础上上下波动,也会因为市场供求关系的不平衡导致价格的上涨或下跌,该部分价格实际就是"净价"。
   二是国债利息,国债的价格会随着利息的自然增长而上涨,价格中体现在"应计利息"上。半年后"100元面值、4％年利率"的国债市场价格中包含了2元的应计利息。 由于全价交易时影响应计利息的因素较为复杂,它会随着券种的不同(如是零息国债还是附息国债)、票面利率的不同、已计息天数的增加而发生变化,容易对国债投资者产生误导。
   在净价交易条件下,将国债成交价格与国债的应计利息分解,让交易价格随行就市,如此一来,投资者可以根据净价的波动,准确地计算出国债投资的收益率。 问题四:实行净价交易后,我怎样填写委托单?"成交价"和"结算价"一样吗? 答:根据新规则规定,国债交易实行净价申报和净价撮合成交,国债行情报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额,因此,在填写委托单时,您应选择"净价"填写申报。
   "成交价"和"结算价"不一样。因为实行净价交易后,买卖双方都以国债的净价进行申报,交易后产生的"成交价"以净价表示。但结算价仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。 问题五:实行净价交易后,国债交易佣金、经手费如何计算? 答:实行净价交易的国债,其交易佣金、经手费等均以结算金额(结算价×成交量)为基数进行计算。
  其中的结算价是成交净价和每百元国债应计利息额之和。