你好，这三题为做好了，第一题直接发有点麻烦，因为涉及到图形，而且这里只能上传一个图形。后面两题没问题 
回头你如果需要，我可以将我排版好的word文件传给你，一目了然。我花了两个小时做的，看起来效果还可以。 
1.解析
多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格，到期日都相同。根据多头对敲的定义知：C=P 
买入欧式看涨期权的盈利图为： 
买入欧式看跌期权的盈利图为： 
进行多头对敲后的盈利图为:(见附图) 
2.解析： 
（1）卖出期货合约，价格为89元，则如果在七月份A资产的价格高于89元则亏损，低于89元则盈利。其盈利曲线可表达为： 
T=89-P 
（2）买进执行价格为88元的看涨期权，期权费为3元，则：如果七月份A资产价格低于88元，则不执行期权，损失期权费3元,净收益为-3元；如果价格高于88元且低于91元，则执行期权，损失期权费91-P元，净收益为P-91元；如果价格高于91元，则执行期权，此时获得收益，收益为P-91元。 
综合（1）（2）：得出： 
P88时，T=89-P+P-91=-2 
由此可推出：（1）、（2）组合相当于买入一个价格为88元的多头看跌期权，期权费为2元，当价格跌至86元以下时有盈利。即合成的多头看跌期权的期权费为2元。 
3.解答： 
a.这样可行，理论依据为利率互换理论。 
b.互换前甲公司需支付利息为：2000万*（ LIBOR+0.25%） 
甲公司需支付利息为：2000万*10% 
互换后甲公司需支付利息为：2000万*（ LIBOR+0.75%） 
甲公司需支付利息为：2000万*9% 
互换后合计降低融资成本： 
10%+ LIBOR+0.25%-(9%+ LIBOR+0.75%)=0.5% 
c.设甲给乙的贷款的固定利率为i, 
乙公司直接贷固定利率贷款利率为10%，则i首先应满足：i= LIBOR+0.75%- LIBOR+0.25% 
综上所述计算得出：9.5%