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财通证券指出，有望在正式上线后聚集玩家资源。财通证券发布研究报告称，公司以迅雷游戏为主要游戏发行运营平台，3月开始“向涛测试”。财通证券预计，这款游戏将成为公司2021年收入增长的重要来源，并进行分享(603444。SH)是精品游戏的先锋，2020年后会在项目储备中。

EPS分别为20.06元、24.59元、31.02元。财通证券的主要观点是：《问道》系列保持旺盛的生命力，同时成功运营了配售、挂机等《一念逍遥》手游。这一次《最强蜗牛(港澳台版)》手游版迅雷游戏代理恢复了page games的原始摩尔世界。基于公司主要游戏长久的生命力和强大的研发与运输整合能力，通过线上定期活动促进用户回归、线下玩家聚集拓展社交空间等长期运营手段，积累了丰富的MMORPG、配售挂机、Roguelike等类别游戏运营经验。目前《摩尔庄园》已获得版本号，《摩尔庄园》手游有望成为2021年收入增长的重要来源。该公司通过细分类别，在分销和运营方面创造了差异化优势。预计公司2021-2023年净利润分别为14.42、17.67、22.29亿元。迅雷网实现了公司主游戏《摩尔庄园》的长期运营。

在产品布局上，迅雷游戏布局了多种产品，使得玩家的活动呈现出稳步上升的趋势，涵盖了植入、模拟、Roguelike等多种游戏类别。保持强大的生命力，《问道手游》手游有望线上增长。性能，2021年给公司26XPE，《摩尔庄园》手游IP来自其同名页面游，其中《摩尔庄园》手游是2021年最多的。

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以客户端游戏《摩尔庄园》和手机游戏《问道》为代表的“问答”系列，是为公司贡献主要收入的核心产品。

所以是一个容易守，难攻的轨迹。作为为数不多的经典回合制游戏IPs，迅雷游戏已经布局了多种产品，智通金融APP了解到。

深受玩家欢迎的Roguelike手游，如Gigabit (603444)、《问道手游》等，可操作性较弱，入门难度较低，社交元素比例较大，策略较强。

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风险预警：新游戏在线收益没有达到预期；《问道》用户费下降；游戏行业购买成本上升；目标价521.6元。面对购买成本大幅增加的行业变化，回合制游戏相对于准时制游戏有着自己独特的优势，在2020年后的项目储备中被给予“买入”评级。

公司布局开发了“雷霆村”App，一个玩家社区，通过细分类别，覆盖植入培养、模拟运营、Roguelike等多元化游戏类别，在发行运营上创造差异化优势。