很久没有看到医疗股的暴起，很久没有看到两市交易额冲上8500亿元，很久没有看到情绪宝的“加仓”……

本文试图回答两个问题：1、本轮反弹行情的中军是谁？2、行情持续性如何判定？

本轮反弹行情的中军是谁？

如果我们把10月12日作为本轮反弹的起点，那么这三个交易日里涨幅最大且成交额较大的板块，就可以被认为是本轮反弹的主线方向。为了更有客观性，我们把行情低迷的9月份也加入统计。当市场从悲观低迷到回暖转向，资金进攻的板块，其持续力通常会更强。具体表现就是涨幅大的同时，成交额也会放大，持续性也会增强。

软件服务、医疗保健、医药和IT设备，就是本轮反弹中资金们合力冲锋最猛的板块。有自主预期的半导体，受俄乌局势影响的化纤、供气供热等板块，要么有涨幅但量不够，要么有放量但涨幅不够。

通过复盘，我们发现软件服务背后的逻辑更偏向事件型驱动。因为软件板块的异动，大多都是从10月11日开始的。四板的万方发展、三板的南天信息和大涨的神州数码，游资的战法几乎都在软件板块得到体现。当然，券商对软件板块有自己的一套逻辑：

1、本轮板块调整时间已超24个月，时间足够久；

2、三季度后，板块今年的估值更具确定性且类似历史底部情况；

3、国内经济逐步复苏，Q3和Q4可能出现板块业绩拐点；

4、市场对行业有政策预期。

今年以来，以运营商为代表的行业——信创持续加速，信创产品份额不断提升，而近期美国扩大半导体对华出口管制，对我国计算机产业的安全问题再次敲响警钟。预计后续除运营商外，金融、能源及各类央企信创也有望加速。

医疗板块的表现，则更符合公募机构的思路，有业绩确定和估值抬升的逻辑。

早在9月，我们就在极简粉丝群里分享过医保局暂不实施对创新医疗器械的带量采购的利好消息。无奈当时市场极度低迷，股价反应后，被当做短线来对待。

除了上述利好外，9月7日召开的国务院常务会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，明确提及对医院在“设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策”的支持。9月下旬，卫健委发布通知，拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。9月21日，极简投研社详细跟进分享了板块逻辑。

10月13日，一则关于江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿也在市场中流传。据第一财经报道，接听电话的工作人员回复记者表示，肝功能生化检测试剂的集采，范围将会涉及20多个省份，但具体的方案还未成熟，还在内部征求意见中，目前主要是面向联盟省份征求意见中，还未到面向社会征求意见阶段，后续可能还会向社会征求意见。而肝功能生化检测试剂的集采何时正式启动，目前还未明确。

从9月初的政策利好，一个月的时间落地，再到10月中旬的集采利好，最终构成了医疗板块猛烈反攻的势头。而且跟软件的涨停不同，医药医疗板块的大涨公司可都是真龙头，自然是机构的“专列”了。

游资在软件板块上，机构在医疗板块上，这就是本轮反弹主线的思路分析。

行情持续性探讨

底部放量大涨，是我们老股民的肌肉记忆。之前极简小二哥也归纳过，底部确定对应的三个条件，只要出现一个，就算底部确定。

1、百股涨停（剔除ST和次新连板）。这种现象说明游资进场了，市场的风格可能会偏向中小市值的热点炒作，连板增多，高度增加。

2、北向资金的百亿净流入。这种现象说明市场的整体性价比，已经能够吸引中长期资金进场了，内地资金也会闻风而动，市场风格会偏向中大市值，指数会涨很多。

3、两市成交额突破万亿元。出现这种情况，说明之前低迷的交易意愿得到本质反转，结果就是普涨行情。

10月14日，涨停家数有95家，北向资金净流入约74亿元，两市成交额为8608亿元。离底部确认，只差一步之遥。行情的切换，本质上就是量变到质变的过程，涨停数、北向资金、两市成交额，最近都在往好的方面发展，量变的过程在向我们期待的方向偏移。这也是今天情绪宝出现“加仓”的主因。

有主线开路，有数据支持，极简投研社判断，这轮行情是有持续性的，极大可能是四季度的行情开端。

当然，也有部分投资者觉得，本轮行情是三季报的短期炒作，但我们要清楚，三季报披露的截止日期是10月31日，行情从中旬开始起航，就算到月底，我们依然有足够的窗口期来参与。因此，我们喝了两个月的“心灵鸡汤”，当前已经不需要再做心态建设，只需要洞察力和执行力，不然年底盘收益时，又是各种悲乎哀哉……

（极简投研社）

（本文内容仅供参考，不作为投资建议，据此入市，风险自担）