昨天，在看到诺贝尔经济学奖的时候，一度有一种难以置信的感觉。

前美联储主席伯南克获得诺贝尔经济学奖，以奖励他对金融危机的研究。对于伯南克，大家最为熟知的就是量化宽松，通过量化宽松，将美国经济救回来了，但如今全球出现的很多问题，美联储的量化宽松也是原因之一。

谁对谁错，评价可能只有留给后人了。

当然，昨天的市场也是让很多人难以置信的，大盘被价值投资者心中的“白月光”们打得抬不起头，好在今天，终于有“大哥”站出来给市场撑腰了。

这个“大哥”就是宁德时代。宁德时代今天跳空高开，收盘则以全天最高价报收，与此同时，也带动了赛道股反弹。“宁王”今天大涨，源于前三季度业绩预告的出炉，其净利润处于市场预期的上限附近，给了市场一点信心。目前看来，市场也只有在赛道股转暖的情况下，才能带动些许做多氛围了。

与宁德时代同时公布前三季度业绩预告的公司还有亿纬锂能、天赐材料、恩捷股份等，今天全部都是大涨。从估值上看，现在的动力电池企业的确处于估值底部，宁德时代的估值甚至还处于上市以来的低点。

但是估值低有估值低的理由，也不是大涨的理由，现在市场担心的主要还是未来基本面的问题，尤其是明年。考虑到电动车渗透率的提升，预计今年电动车销量600万-650万辆，渗透率接近30%。

而明年市场预期销量在900万辆左右，预计渗透率超过40%。悲观者认为明年的销量会不及预期；乐观者认为明年销量会太好，以至于渗透率提前见顶。不知道你们的看法是什么，欢迎在本文下方留言交流。

赛道股的反弹，为我们后面选股指明了三季报的方向。除了赛道股之外，今天市场的另一股做多力量属于大金融当中的券商股。客观来说，这两个方向近期的走势是相似的，无非就是跌幅不一样。

电力设备板块相对离压力的距离远一些，可能还有一定的反弹空间，但也就是一根中阳线的事，把握不好节奏，在后续上涨中追买，很容易吃套，可以再等等，等待市场环境变暖以后更清晰的机会。

从中期结构来看，赛道股和大金融，这两个方向都在下跌趋势中。赛道股属于跌到支撑位的反弹，而从短期来看，赛道股超跌反弹的动力显然会更足一点。不过，放在当前的市场环境下，这样的短线机会，其实把握的难度很大。

和电力设备关系较大的电力板块，表现也不错。四季度是传统的能源旺季，天气逐渐转凉，供热及电力需求将保持旺盛，电力板块指数走出中阳线，但上方均线仍然呈空头排列，而且板块指数离压力位不远，追高的话要谨慎。

煤炭板块，算是最近几个交易日稍微强势的板块了，但从今天早间的盘面看，有一股补跌的味道。补跌的也包括最近强势的医药方向，反正这就是最近市场的常态，踩不准节奏的话，稍有失误性追涨，遇上补跌就很难受。

最惨的要数半导体板块，之前下跌是因为行业不景气，近期是因为海外的利空影响，而今天海外传出的消息，被市场解读得更严重。不管怎么说，这个行业是国家重点支持的行业，宏观政策也很清晰。

半导体行业本身非常庞杂，属于全球化分工，我国相关企业一下子把所有的都做好非常难，但市场规律就放在那里，我们有全球最大的电子消费制造业和市场，也有全球最大的工程师红利，从长期来看不可能发展不好。

看了下半导体行业的研究报告，不少观点觉得行业明年下半年可能有拐点，这倒是为明年提供了一个观察方向。

不过，从今天市场的量能来看，从半导体板块中流出的资金主要流向了赛道股，迹象比较明显。从成长赛道流向另一个成长赛道，逻辑很顺畅，只是整个市场没有量的支持，这种“拆东墙补西墙”的做法，可能很难撑起板块大的行情。

短线情绪方面，正处于不断的循环中。目前市场的连板高度只有5连板，到了这个高度差不多就会重新洗牌一次。连板梯度方面就更没啥可以看的，今天绝大多数涨停股都属于首板，不过首板的质量好于前几天，但这也恰恰说明资金在切换，有惧高情绪，要关注风格的切换。

综合今天的盘面，达哥觉得主要有以下几点要注意：

首先，今天市场虽然探底回升，但仍难言转好。市场探底回升确实对情绪修复有利，但仍然是现有的存量资金在博弈，没有更多资金入场，是否止跌企稳还需要观察。

从走势结构上看，今天上证指数的探底回升是非常小级别的背离造成的，这种背离造成的反弹也是很小级别的，可操作性很差。所以，指数走势，盘中忽上忽下，并不稳定。

结合达哥昨天对于大盘见底方式的预判，需要观察明天指数具体的情况，如果是直接向上走，由于离压力不远，这个拉升很可能是构筑5分钟级别箱体震荡的开端，稳健的投资者可以等待这个箱体震荡之后的方向；而如果指数选择震荡向下，反而意味着短期止跌企稳不远了，可操作性会更好一些。

其次，目前市场处于情绪主导行情的阶段。在持续了三周的快速下跌后，市场已处于情绪主导行情的阶段，此时投资者情绪容易两头极端化，要么非常悲观，要么抄底进场，导致的结果就是市场波动加大，急跌、急拉的行情常见。这种时候，短线投资者要快，因为波动大、时间短，很考验盯盘；长线投资者要有定力，不要因为大幅度的来回拉锯就进行冲动式操作。

总的来说，转为震荡预期的市场，肯定好于连续阴跌的市场。即便你没有在今天的反弹中获益，但复苏的市场会吸引资金参与，市场活跃度的提升显然是个好现象。

今天指数集体收红的意义，达哥前面也说得很清楚了，是止跌企稳的信号之一，但具体的见底方式，还需观察后续情况。罗马也不是一日建成的，好事多磨，反弹这件事急不得。

（张道达）

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