投基Z世代，Z哥最实在。

今天，A股市场迎来反弹，各类指数纷纷飘红。尽管反弹力度还是有些弱，但市场风格再次出现切换。

前期大盘低迷之时，指数主要靠地产、保险、银行、航空等权重股支撑，赛道股纷纷下跌。而今天，保险、银行拖累大盘，地产股也集体走软，带领行情反扑的，再次回到赛道股。

这一次，赛道股首当其冲的，正是新能源汽车板块。

从盘面看，新能源汽车整个产业链，从上游到下游，无一例外全线走高。

先看上游，新能源汽车产业链上游主要以原材料生产与加工为主。

其中，尤为重要的是锂矿板块，龙头天齐锂业盘中一度大涨超过9%，赣锋锂业、盛新锂能等纷纷大幅反弹。川能动力加码收购盐湖提锂领域，今日强势涨停。

正极材料如德方纳米，负极材料如杉杉股份、隔膜的恩捷股份等都迎来反弹。

再看中游，主要是锂电池，以及其他零部件公司。最核心的是宁德时代，今天也总算迎来反弹，盘中一度上涨超过4%。

此外，电机领域的江特电机大涨近7%，汽车装饰领域的常熟汽饰大涨超过5%。尤其是常熟汽饰，近期公告称，拟参投智能座舱项目，项目投资总额高达20亿元。常熟汽饰也是近期走势最强的新能源汽车产业链公司之一。

下游方面，主要是整车和充电桩两大领域。

整车方面，比亚迪、广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷均有所反弹。力度最强的，还是港股上市的理想汽车和蔚来，今日反弹幅度均超过5%。

充电桩方面，四川公司英杰电气走出了牛股品相，今年以来累计涨幅超过70%。

实际上，今年三季度以来，新能源汽车板块出现了明显调整，不论是龙头还是产业链上的普通公司，跌幅都不小。市场究竟在担心什么？还能不能继续关注这个板块？今天，华夏基金的基金经理杨宇对行业前景做了最新研判。

杨宇是去年才开始任职的新锐基金经理，其管理的产品正是华夏新能源车龙头混合。杨宇表示，市场对新能源车板块最担心的，主要是两方面因素。

首先，受疫情冲击，汽车整体销量受到市场的担心。对此，杨宇认为，宏观经济对于每一个行业都会有影响，但是我们对明年汽车整体销量不会太悲观，因为汽车行业明年有一个比较明显的边际变化在于，近两年汽车的换购需求快速增长，同时出口增长明显提速。

从换购需求看，中国汽车销量从2008年开始进入爆发式增长，从936万台快速提升到2013年的2200万台，考虑到10年左右的换购周期，汽车的换购需求进入快速增长的阶段。

市场担心的第二个问题主要在汽车行业出口的影响上。对此，杨宇认为，当前国内头部电池企业在技术、成本、一致性、稳定性方面，优势还是非常大的，目前看来其很多外资车企客户也比较希望与其加大合作。

从出口增长看，随着中国汽车尤其是新能源车产品力的大幅提升，中国汽车出口数据持续高增。今年汽车行业整体出口预计260万台同比+60%，其中新能源车出口预计60万台左右。

对于明年汽车行业的前景，杨宇认为，受制于补贴退坡以及宏观经济环境等影响，明年上半年确实可能出现阶段性的新增订单表现欠佳情况。但是对未来一年维度板块的股价走势保持乐观。

原因主要有以下几点：第一，电动化智能化的大方向没有变；第二，明年有竞争力的电动车新车型持续推出，且油车也同样会存在退补；第三，龙头公司的全球竞争优势没有变；第四，由于业绩持续超预期高增长叠加股价下跌，板块估值已经回到历史最低水平且回归普通制造业估值。

因此，杨宇表示，对新能源车未来的发展还是非常有信心的，在市场经历大幅下跌之后，加大定投力度反而是比较好的选择，也希望能给大家信心一起走过这持续下跌的艰难时刻。

封面图片来源：摄图网_401778541