上周末（6月17日）晚间，监管层公布了可转债新规，目的是防止可转债市场过度投机炒作。

引入相应机制除了将参与门槛提高外，还增加了涨跌幅限制，这也使得被爆炒的类似永吉转债的现象将基本不存在。

不过由于征求意见反馈截止时间为2022年7月1日，在这最后几个交易日，可转债市场出现了“末日疯狂”的景象，道恩转债昨日暴涨42.98%之后，今日再度上涨20.50%，由于道恩转债两天暴涨超63%，被深交所列为重点监控对象。

道恩转债两天暴涨超63%被重点监控

今年以来，二级市场可转债炒作非常火爆，随着可转债市场的不断增长，可转债的日内T+0交易机制，搭配市场浓厚的投机炒作氛围，使得市场上妖债不断涌现，比如聚合转债4月19日上市首日最高涨幅超过200%，5月17日上市的永吉转债上市首日涨幅更是高达276%。据私募排排网统计数据显示，在今年上市的可转债中，有7只可转债上市首日涨幅超过50%。其中永吉转债、聚合转债上市首日涨幅均翻倍，分别为276.23%、133.58%，也是首批上市首日涨幅翻倍的可转债。

可转债市场强大的赚钱效应也吸引着私募机构以及游资的入场，小盘可转债是“妖债”的集中地。果不其然，在可转债新规发布后的第一天，可转债市场稍比之前热度有所降低，不过在6月23日，可转债市场上演了“末日狂欢”的戏码。

道恩转债（128117，价格194元，涨幅20.5%）当日高开超10%之后被资金拉到临停，之后临停打开之后，该转债横盘整理，到上午收盘前出现一波拉升，午后开盘再度被临停，直到收盘前的几分钟，该转债再度被资金大幅拉升，收盘暴涨42.98%。

有市场游资人士指出，“前面一个做债的高手告诉我，做债就只做龙头，128117临停之后上，轻松赚20%，明天再冲高，预期25-30%”。值得注意的是，今日道恩转债正如该游资人士昨日指出的那样，再度高开近10%，一波拉升、横盘整理，在上午10点48分的时候，以193.2元的价格临停，之后打开后，道恩转债下午再度被拉升，盘中高点达到了200.858元的高价，收盘上涨20.5%。

对于两日暴涨超63%无疑属于异常波动，道恩转债因此被深交所列为重点监控对象。对此，深圳巨泽投资董事长马澄在前期曾向记者表示，对于交易可转债门槛的提高，其认为是为了保护散户投资者，是强化投资者适当性管理的体现。近些年可转债不断遭到资金的炒作，投机氛围浓重，叠加可转债波幅巨大，投资可转债风险加大，所以提高可转债的投资门槛有利于保护风险承受力较弱的投资者。

规范的转债市场，越来越多的私募开始配置

由于可转债新规交易细则征求意见反馈截止时间为2022年7月1日，市场投机资金很可能在最后几个交易日，继续疯狂炒作可转债标的。不过另一方面，随着市场的规范，有越来越多的私募机构开始配置可转债。

中基协数据显示，今年以来私募机构合计发行了32只带有“可转债”字样的私募产品，尤其是今年5月份以来，可转债私募产品发行加速迹象明显，在5月份合计发行了7只可转债私募产品。而6月份以来截止月23日，合计发行了6只带有“可转债”字样的私募产品，其中深圳晓得资本在6月22日备案了晓得10号可转债私募证券投资基金。

深圳晓得资本在基金业协会备案的11只私募产品中，就有5只是带有“可转债”字样的私募产品；另外东源（天津）股权投资基金在6月23日备案了东源投资可转债精选5号私募证券投资基金，该私募旗下备案私募产品中，也有5只私募产品是带有“可转债”字样的私募产品；值得注意的是，珠海纽达投资是今年发行可转债私募产品的大户。今年2月7日备案纽达投资可转债七号私募证券投资基金，2月24日备案纽达投资可转债十号私募证券投资基金，5月6日备案纽达投资可转债三号一期私募证券投资基金。

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