11月15日，万众瞩目的北交所即将开市。对于北交所成立的战略意义以及对证券行业带来的影响，日前《每日经济新闻》记者采访了国金证券上海证券承销保荐分公司总经理任鹏。

国金证券上海证券承销保荐分公司总经理任鹏（图片来源：受访者提供）

北交所意味着我国多层次资本市场体系建设的进一步深化和完善

任鹏首先指出，在经济结构转型升级的背景下，北交所的设立具有三大重要战略意义。

首先，北交所设立为纾解我国中小企业长期以来融资难、融资贵的问题开辟了一条有效途径，其紧紧围绕中小企业的定位，以“更早、更小、更新”的理念与科创板和创业板形成了良好的板块互补和错位发展，带动资本涌向“专精特新”小巨人企业，匹配地方产业规划与资本布局，促进创新型中小企业的发展。

其次，北交所的设立将进一步提高市场资金的有效分配，令部分存在于需防止资本无序扩张的行业中的资金转移到我国在高质量发展新阶段实现科技强国战略中的重点行业中来。

第三，北交所的开板，也将为目前市场上已投资创新型中小企业的PE/VC资金带来更加多元化的退出途径，使得中小企业的投资吸引力增加，支持“更早”、“更小”的企业发展。北交所的开板，也意味着我国多层次资本市场体系建设的进一步深化和完善，将促使我国资本市场布局更加合理、功能更加完备，标志着我国开启了以三大交易所为基点、辐射全国的共同服务实体经济的资本市场新格局。

北交所将对证券行业产生深远影响

任鹏同时指出，北交所不但服务于提升直接融资比重，对券商投行业务将产生积极影响，也将通过影响投资者行为为券商财富管理带来积极影响。

具体而言，北交所成立后，券商有望迎来跨行业的新增客户，对北交所投资机会有兴趣的投资者更愿意选择券商作为直接的财富管理渠道，而不是金融体系内的其他机构。新的、高质量的客户来到券商，会整体促进券商财富管理业务的发展。

另一方面，北交所的到来，将有望在理财产品、服务创新等方面带来新的业务机会。同时，北交所服务是检验“券商服务”的试金石，只有反应快、底蕴厚、服务质量高的券商，在新业务上线时具有更大优势，才能依托快速反应、深厚的服务积累和丰富的服务工具，给客户更好的服务体验，进而吸引更多客户前来选择。

任鹏同时透露，国金投行部为迎接北交所到来做了大量准备工作。公司在投行业务拓展方向、各级领导工作重点、内部制度建设上都进行了有针对性的调整和布局。

2020年，投行业务为国金证券贡献了近三成的营收，近期公司从战略上提升了北交所业务在投行业务体系内的重要性，从立项、承揽承做、质控、风控合规及后续服务上配置了充分人力，完善制度建设，打通基础层、创新层和北交所的内部业务流转链条，优化奖惩机制。公司已经对投行各业务团队进行了充分的业务动员，计划充分发挥目前投行的网络优势及研究能力优势，瞄准创新型中小企业，尤其是在汽车零部件、设备制造、医药等行业加快现有客户的培养和转化。

此外，任鹏指出，预期北交所上市公司规模普遍偏小，但保荐责任相比目前的深交所和上交所预计不会有明显变化。为提高北交所板块业务效益，公司正从制度上加强投行和营业部、直投等部门的合作，在合规的前提下，实现业务资源共享，降低承揽成本；项目承做过程中由投行对项目进行筛选判断，在合规前提下，联合做市部门、直投部门等为客户提供一揽子的资本运作，挖掘客户多元化综合金融需求，开辟业务增量空间，为公司创造联动收益。