截至今日收盘，两市连续3个交易日成交金额站上万亿元，是市场资金又开始“蠢蠢欲动”了，还是量化资金的策略修正已经完成了？

不管两市成交金额复苏是什么原因，对于打新炒新的股民来说恐怕不是什么好兆头，因为：恰好已经连续3个交易日有新股上市首日破发了！

那么，今天的“冤大头”是谁呢？

N微至今日分时图

注意到，N微至（688211，SH）今天微幅低开，然后开始波段跳水，全天就没有红过一回，最终收跌12.63%，报78.81元/股。

资料显示，N微至全称中科微至，公司主要从事智能物流分拣系统的研发设计、生产制造及销售服务，发行价格90.2元/股，发行市盈率为61.31倍。也就是说，中一签N微至，收盘时已经亏损5700元。

而就在昨日，N凯尔达和N可孚双双盘中“破发”，收盘时N可孚下跌4.43%“破发”坐实；N凯尔达倒是有一波“紧急抢救”，收涨10.76%。值得注意的是，N可孚发行价格93.09元/股，发行市盈率为37.15倍；N凯尔达发行价格47.11元/股，发行市盈率为59.66倍。而在上周五上市首日“破发”的N中自，发行价格70.9元/股，发行市盈率为27.94倍。

注意到，从上述这4只“破发”或“准破发”的新股来看，发行价格高和发行市盈率高几乎是共同的特征。当然，“破发”得最惨烈的就要算N微至了，当日跌幅接近13%。

那么问题来了：新股还敢打吗？觉得下面的市场人士总结的新股“破发”原因值得一读：

1.注册制改革取消了平均市盈率发行价这一红线，因为市场化定价，导致部分新股发行市盈率偏高；2.部分次新股全部网下发行，解禁压力较大；3.部分公司破发与冷门行业或行业处于下行态势有关；4.新股表现也与大盘相关，新股破发大部分出现在市场低迷的时候。

上述第1点上文已经说过了，这里牛眼君觉得第3点有点嚼头：光从近期首日“破发”的新股所属行业来看，确实偏冷门。而从近半年的A股资金趋势来看，也是着重于追抢热门题材，而且反复在几个热门题材之间切换，一些冷门题材股确有被“边缘化”的迹象。因此，在打新的时间确实要看清楚了，不要听到媒体夸张地说是“大肉签”就不加甄别地冲进去，当心“肉”没抢着，抢着一根“光签签”就尴尬了。

那么，个股身处热门行业，股价就一定稳吗？那也不见得，乐鑫科技（688018，SH）的6800名股东会血泪告诉你这不是真的。

乐鑫科技近期日K线图

乐鑫科技今天大幅低开近9%，盘中一度触及20%的“大号”跌停，最终仍然大跌16.47%，位居两市4000多只个股的跌幅榜首位，失守重要的年线支撑。值得注意的是，今天的成交量疯狂放大，创出了近2年的新高。

从日K线图上来看，乐鑫科技修了一座高高的“金字塔”：从今年3月底开始，股价从不到100元/股开始连续拉升；到了7月底，不到4个月时间，股价已经逼近300元/股，逼近历史高点，期间涨幅超过200%，果然是超级大牛。不过，从那之后，股价逐步下滑，截至今日已经较7月底缩水了超过4成，被套在“山顶”的不在少数。

乐鑫科技一度也是热门赛道中的一员，资料显示，公司是物联网Wi-Fi解决方案专业供应商，主要产品Wi-Fi MCU是智能家居、智能照明、智能支付终端、智能可穿戴设备、传感设备及工业控制等物联网领域的核心通信芯片。

奇怪的是，注意到，乐鑫科技股价在下滑过程中的两次明显重挫，均与发布业绩有关。

昨日晚间，公司发布三季报，三季度归母净利润4664.73万元，同比上升1.22%；单季度扣非净利润4162.51万元，同比上升2.81%。前三季度归母净利润1.48亿元，同比上升83.32%；扣非净利润1.32亿元，同比上升137.77%。发布三季报次日，乐鑫科技大跌16.47%。

同样的，7月30日晚，公司发布半年报，半年度归母净利润1.02亿元，同比增加192.23%；扣非净利润9000万元，同比增加504.99%。发布半年报后的第1个交易日，即8月2日，乐鑫科技也是大跌15.43%。

为什么会出现这种业绩利好、股价暴跌的现象呢？还是要提醒一下注意观察业绩的整体趋势。

图片来源：Wind数据

Wind数据统计显示，从乐鑫科技今年的归母净利润和扣非净利润变动情况来看，1季度放了一个“卫星”：在去年4季度同比下滑的前提下出现暴增，分别同比增长262%和6961%；不过，2季度两项指标同比增长幅度下滑，分别同比增长166%和321%；而到了刚刚过去的3季度，两项指标的同比增长幅度大跌至仅为百分比个位数，仅为1.22%和2.81%。显然，这才是股价跌跌不休的根本原因。

另一方面，机构显然也是因为这个原因而快速出逃。

图片来源：Wind数据

龙虎榜数据显示，8月2日，4个机构专用席位齐刷刷排在卖1到卖4位置，合计净卖出近2亿元。

图片来源：Wind数据

今日龙虎榜数据显示，4个机构专用席位齐刷刷排在卖2到卖5位置，合计净卖出近2.7亿元。不过也有机构专用席位展开“接血”操作：2个机构专用席位位居买1和买4，累计净买入2.1亿元。

最后，结合各方面信息来看，倒是觉得乐鑫科技向下空间或许不会太大了：一方面，业绩又回到了去年三季度时的水平，结合MCU赛道的热度来看，下一季度业绩回升的可能性较大；另一方面，长期下跌后也有机构“抄底”的动作，证明从某种程度上也跌出了价值，69倍的PE值在同行业股票中居中；第三，技术面看，跌破年线后放巨量，也证明有资金介入。

希望它能够稳住脚跟，给点甜头尝尝吧！

今日大盘冲高回落，但并不影响几大顶级游资的操作兴致。

（1）今日游资动向

赵老哥

信维通信买入1413万；

信维通信卖出1491万；

邵阳液压买入1132万；

华菱线缆买入2148万；

华菱线缆买入1920万；

华辰装备卖出2970万；

华瓷股份卖出1439万；

著名刺客

中电电机买入953万；

领益智造买入2598万；

章盟主

天润工业买入1189万；

小鳄鱼

天润工业买入996万；

牛眼君总结：今日大盘高开冲高回落调整，成交量小幅放大，北向资金连续6日净买入；个股涨跌比4：7，消费电子、光刻机、盐湖提锂涨幅居前。盘面来看，大盘整体的反弹速度很慢，量能处于较低水平，个股分化且上涨持续性不强。在这种市场状况下，一般是不建议追涨的，要等待主流品种调整中的低吸机会。

板块方面，市场的机会大致存在三个方向：第一个是前四大主流，包括光伏、锂电、芯片、军工，尤其是新能源方向；第二个是权重蓝筹类，业绩优盘子大，对指数影响大；第三个是周期资源类品种，多为中盘股。操作方面，三大块方向中，前四大主流更易形成趋势类行情，权重方向则是穿插其中，周期资源类的波动更强适合短线弹性。三个方向虽然特点不同，但是调整低吸的模式是相同的。当前阶段由于量能萎缩导致行情速度变慢，那么就要用更多的耐心，在交易中也要适当采用高抛低吸的方式。

赵老哥：今日沉寂已久的消费电子板块终于强势崛起，实际上还是源于三季报业绩超预期。昨日信维通信披露三季报，Q3营收、净利润均录得环比大幅度增长。从天风证券披露的观点来看，当前消费电子估值整体处于低位，下半年为传统旺季、消费电子供应链厂商业绩确定性高、叠加即将进入估值切换时点，消费电子板块有望迎来估值修复期。今日赵老哥在买入信维通信1413万的同时卖出1491万，另外还买入昭阳液压1132万。同时做T华菱线缆：买入2148万的同时卖出1920万。

著名刺客：今日板块涨少跌多，苹果概念股表现活跃。从著名刺客席位来看，今日买入中电电机953万，买入领益智造2598万。对于消费电子板块的上涨，此前市场的担忧主要是苹果订单转移和下游需求疲软导致销量低于预期，但目前利空出尽。从产业链来看，iPhone 13上市后销售火爆，苹果“加量不加价”策略大超市场预期，天风证券看好Q4苹果产量恢复至传统旺季水平，预计全年iPhone销量将达2.3亿部。

章盟主：今日天润工业强势涨停，从席位来看，可谓是大咖云集，章盟主买入1189万，小鳄鱼买入996万。从基本面来看，天润工业是以生产天牌内燃机曲轴为主导产品的中国规模最大的曲轴专业生产企业，为国内主流商用车（卡车）提供配套，配套率达95%。从公司业绩来看，天润工业公告，前三季度营业收入40.25亿元，同比增长24.83%；净利润4.44亿元，同比增长30.21%。第三季度净利润1.32亿元，同比下降2.44%。

（2）热股榜单逻辑点评

甘肃电投

甘肃电投日K线图

逻辑分析：今日该股强势涨停。从席位来看，华鑫证券上海分公司买入4822万，国盛证券黄山洽阳路买入1783万，招商证券交易单元买入1460万。从基本面来看，公司主要从事水力发电、风力发电和光伏发电，主要产品为电力。从消息面来看，昨日，国家能源局与中国工商银行签署战略合作协议。国家能源局将充分发挥能源行业主管部门作用，推动绿色能源与绿色金融良性互动、深度合作。中国工商银行未来五年，中国工商银行拟为能源领域提供意向性融资支持额度3万亿元。

（本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）