近期针对科创板网下投资者违规报价问题频发的现象，监管层兵分两路齐动手。8月13日晚间，上交所披露了5份监管警示函，着重打击网下投资者报价违规问题，分别对鹏华基金、平安养老保险、深圳诚奇资产、上海少薮派投资、上海明汯等5家机构采取书面警示监管措施。

另外，证券业协会也同时对19家机构采取了自律监管措施。其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月；对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月；对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

《每日经济新闻》记者注意到，截至7月底，百亿私募达89家创历史新高。更有私募上演了“百亿规模速成记”，仅仅2个月管理规模就突破百亿元。

百亿私募速成记：2个月就上百亿，百亿私募达89家创历史新高

在7月A股结构化行情下，私募行业的业绩分化明显，有私募凭借着出色的业绩跻身百亿俱乐部，也有明星私募东方港湾的但斌因为产品净值回撤而不得不对投资者进行道歉。此前，因抛弃涨势如虹的新能源车龙头股、转而押宝港股互联网板块的格雷资产创始人张可兴也在策略会上公开道歉。另外，由于近期市场主流并不在白酒与医药等传统赛道上，林园旗下的基金净值也出现回撤，而林园“不给穷人道歉”言论更是在市场上引发热议。

随着私募行业的蓬勃发展，百亿私募还在继续扩容。私募排排网数据显示，截至7月底，最新的百亿私募数量已经激增至89家，与90大关仅一步之遥，而去年同期百亿私募仅为51家，增幅同比高达75%。记者注意到，近期新晋百亿级别的私募包括因诺资产、清和泉资本等。私募排排网数据显示，今年前7月百亿私募行业平均收益为5.77%，其中59家百亿私募获得正收益，占比超过一半。

而从7月行情况来看，市场分化严重，小盘成长的科技龙头板块出现疯狂上涨，而消费龙头、大盘价值则是阴跌不止，尤其是白酒板块遭遇“重锤”。从市场风格来看，“宁指数”正式取代“茅指数”。传统价值投资私募机构的产品净值在7月份遭受较大回撤，6家百亿股票多头私募产品跌幅超10%，月度最大跌幅接近20%。另据私募排排网数据，有业绩展示的79家百亿私募7月平均收益告负，为-0.97%。

值得注意的是，在震荡行情下，量化私募的策略优势就凸显出来了。从市场表现来看，中证1000指数与中证500指数7月表现突出，成交量不断攀升并持续维持高位，为量化私募策略的发挥提供了有利条件，包括鸣石投资、天演资本、因诺资产、灵均投资、启林投资在内的百亿量化私募7月收益居前。其中鸣石投资（今年以来平均收益为29.54%）与天演资本（今年以来平均收益28.01%）两家百亿私募更是斩获7月冠亚军，而且也成为今年以来的私募业绩冠亚军。

在挑战百亿规模的赛道上，私募“升级”速度的纪录也在不断被打破。2019年年初，高亢带领自己的核心策略与及技术团队成立了衍复投资。成立仅一年多时间，衍复投资就跻身百亿，成为当时“升级”速度最快的百亿量化私募。不过这一纪录还在不断被刷新，前东方红资管副总经理兼公募权益投资部总经理“奔私”成立和谐汇一资产，更是备案不足半年就晋级百亿规模。更有甚者，国新新格局（北京）私募证券基金成立于今年4月，5月份在基金业协会完成备案登记，之后在短短两个月时间里规模就已经突破百亿大关，堪称神速，再度刷新纪录。

网下申购报价违规，上海明汯等3家百亿私募收监管函

近期，上交所针对性地开展了网下询价合规情况专项现场检查工作。8月13日晚间，上交所一口气披露了5份监管警示函，主要针对网下投资者报价违规问题，分别对鹏华基金、平安养老保险、深圳诚奇资产、上海少薮派投资、上海明汯等5家机构采取书面警示监管措施。

上交所表示，上述五家被处罚的机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中，存在询价决策流程不规范、报价结果缺少研究支持与合理解释、相关内部制度存在缺失等行为。上述被罚的机构中，鹏华基金个别人员多次以消极态度对待检查，对现场检查工作的正常实施和开展造成一定影响。因此，鹏华基金此次除收到书面警示外，其督察长、新股定价研究部门相关负责人将于8月19日到上交所接受监管谈话，说明有关情况，并提供科创板新股询价相关的书面自查整改报告。

同时，上交所还对深圳诚奇资产、上海少薮派投资、上海明汯等3家私募采取书面警示监管措施，而这3家私募均为百亿级私募。据记者了解，早在今年7月15日至23日，上交所就部署开展了科创板网下投资者专项现场检查。该次现场检查基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据进行分析，筛查出了19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者。

实际上上交所自2020年10月起，就密切跟踪市场报价行为变化，已针对网下投资者报价违规问题开展了3轮现场检查、1轮监管约谈，涉及机构数量近40家；就报价过程中存在违规行为的主体共采取监管措施11次；发送监管工作函近20份，积极发挥自律监管的督促规范、警示威慑功效。

2021年7月5日，上交所对上海嘉恳资产、上海赫富投资、上海银叶投资、上海千象资产、上海玖鹏资产、上海乘安资产等作出予以监管警示的决定，要求相关机构及时规范整改，严格遵守相关法律法规、业务规则与行业规范要求，切实发挥机构投资者专业定价能力。7月9日晚间，上交所对海乘安资产管理有限公司等6家机构采取监管措施，这是上交所首次对IPO网下报价中出现的违规行为采取监管措施。

对于网下申购违规报价问题，证券业协会也在行动，8月13日晚间，证券业协会对19家存在违规情形的机构投资者采取相应自律措施，包括对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月；对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月；对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。