这个周末，有一个事情关注度蛮高的，就是林园被传爆雷语。

“我这么有钱的人，怎么可能去给穷人道歉呢？”

发现，有媒体报道，林园旗下有多只成立未满一年的基金，跌幅在20%上下。

此前，但斌因今年业绩不佳而向投资者道歉。

此外，据媒体报道，老牌千亿级股票私募景林资产旗下多产品年内亏损。王亚伟所执掌的千合资本，2020年全年业绩原本已经较为平淡，在2021年上半年继续“不在状态”。

还有胡鲁滨的大禾投资，大禾投资-掘金5号成立于2016年10月， 在今年2月初，净值飙升至18.1元。短短四年多时间，总回报近18倍。不过7月30日的净值为11.8元，回撤不少，今年来的回报为-15.82%。

还有一个事情，小散加杠杆须谨慎。

从某网站看到，有网友说：加杠杆买茅台亏了不少钱。

有网友评论，“2015年，我的一个高中同学，从100W资产加杠杆，最高规模达到2600W+，一场大跌下来，倒欠券商100W。好在他年资高，两年就还完了。谨慎杠杆啊。”

前面说的几位大佬此前都是高手，此前都有辉煌的业绩。

牛眼君这两天思索了一下，总结到：前几年是干机构抱团股，最近几个月是干拥挤交易的票，根本不看业绩和估值。如果你没有踩准风格，是很难赚到钱的。

所以今年搞价值投资的大佬们就被市场锤了。

记得，以前2000年左右的网络股行情，巴菲特也被市场讥笑，觉得太保守了，是一个老古董。

当时那些网络科技股，没有业绩，甚至是亏损的，股价涨了几十上百倍。那时的传统行业股不是热点，受到市场冷落。

那么目前还在坚守价值投资的，是否将落伍呢？

一个现象是，最近，一些价值投资的基金经理迫于客户和市场压力，也向市场认输了，不得不“剁手”半导体、新能源等热门赛道股。

如果科创板和创业板继续牛的话，还在坚守价值低估的大佬恐怕还会跑输市场。

牛眼君觉得，只懂价值投资那套方法，而没有看懂未来的风格变化的话，也不容易赚到钱。市场容量越来越大了，再好的公司，价值再低估，没有钱去炒它，也是没戏的。

盘京投资庄涛接受专访时表示，基金经理必须要认清的是，现在股市的估值模式已经和一百年前迥然不同，在低利率、高市盈率的背景下，大部分投资者都在努力寻找未来新的赛道，赛道投资模式或将持续较长时间。

关于当前市场状态，和谐汇一董事长兼总经理林鹏表示，今年成长股投资非常火爆。我们用成交量作为权重，做出了加权PE来看，可以看到目前和2007年、2015年有相似的地方。市场PE达到了70倍的水平，历史上来看，往往是孕育转机，或者说市场面临风格转换。

最近一段时间，教育股、奶粉等多个被官方媒体点评的消费股都被锤了。

从这个周末的消息来看，芯片股看下周会不会遭锤。8月6日央视财经热评：“缺芯”不是“炒芯”的理由。

牛眼君由此想到一个问题，今年来新能源汽车发展势头不错，但是上游资源却紧俏起来，上游价格抬得那么高，你说这个行业还怎么发展？上游价格是否有炒作嫌疑呢？这个可以去思考一下。

从投资机会来看，兴业证券全球首席策略分析师张忆东喊话：现在的军工很像前两年的新能源车，“我们调研的一些军工公司，甚至一些没有上市的公司，都说是几十年从来没见过的这么好的订单、景气度”。西南证券首席策略分析师朱斌也表示：军工要成为未来相当长时期中的必配板块。

问题的关键就在这里：赛道股较多的科创板创业板未来火多久？记得在2014年的时候，有价值投资的名人表示，创业板估值贵了，但2015年上半年，创业板来了一波更大的行情，显然被市场打脸了。

5月中旬，牛眼君从资金线上发现，科创板创业板有可能来一波行情，那么目前它们的资金线分别是怎么个情况呢？或许从这个地方能够找到一些答案。

从科创板的资金线来看，目前资金线已经超过历史顶部将近100%的幅度，这意味着有效突破了。

从创业板的资金线来看，目前资金线已经超过2015年的历史顶部将近50%的幅度，同时也突破去年7月中旬的高点13%幅度，这意味着有效突破2015年的历史顶部了。

根据历史经验来看，资金线突破历史高位之后，会有一个回落确认的过程，不会一下子继续往上涨。

同时，从创业板指和科创50指数来看，也处在历史顶部附近，因此不排除会出现震荡蓄势或调整大半年的时间（调整何时展开尚待观察），待这个调整完毕之后，创业板指和科创板就会走出轰轰烈烈的大牛市。目前来看，科创板历史涨幅不大，或许行情更大。而参与不了科创板的话，最简单的办法就是买双创基金了。

就短期来看，当赛道股步入调整后，市场风格会转向消费股等低位股。目前来看，券商尚在底部，“茅股”今年调整幅度较大，存在反弹修复的需求。

明天的一个关注要点是，如果芯片被锤的话，那么就看其他赛道股的强度如何如何了。

（风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）