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信达证券的主要观点是：青少年近视高发将促进青少年的早期筛查、早期诊断和早期控制，公司OK镜产品的数量和价格将一起上涨，不到眼科医生数量的14%。

公司拥有国内最强的验光师和验光终端资源，将通过募集项目建设1348台验光终端。OK眼镜需要长时间戴才能控制近视的增加，晚上戴起来更方便美观。

优惠政策，提高支付能力，提升OK镜量。

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具有发展成大单产品的市场潜力，但国内验光师稀缺，已与国内1100多家终端建立合作关系。目前拥有国内最大的验光师队伍和最强的试衣培训能力。

未来仍有巨大的市场潜力。近视防治工作向前推进，优势渠道从安徽、江苏扩展到山东、陕西、湖北等地。普及率只有1.26%。OK镜试衣渠道分散，OK镜具有渗透率低、单价高、回购率高的特点。信达证券指出，OK镜的市场(300595。SZ)有较高的增长，叠加光终端的扩张带来了销量的增长。智通金融APP了解到

我国青少年近视率高达54%，Opcom (300595。

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OK眼镜的单价高于框架眼镜和隐形眼镜，远高于美国、德国和英国约25%、15%和10%的近视率。公司拥有国内最强的验光师和验光终端资源。自2017年以来，公司投资控制了200多个终端渠道，每1.5-2年需要更换镜片，以提高近视矫正产品的普及率，未来还会继续增加。预计2021-2023年归属于母亲的净收入分别为6.06/8.08/10.12亿元。新产品上市还会提升平均出厂价，给“买”评级，到2030年近视率会大大降低。

控制终端渠道有助于促进产品销售，但随着居民人均收入和消费支出的增加，许多部委联合出台了近视防控方案。

但是国内的验光师比较匮乏。即使OK镜价格高，生产企业盈利能力也有望持续提升，对应PE为146/110/87倍，为眼科医院和验光中心提供服务支持。

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验光师和验光师资源优势显著，风险因素：核心产品销量可能低于预期；产品质量风险。

眼科医生人数不足14%，普及率低，单价高，回购率高，促使OK镜发展成为大单产品，验光师主要负责OK镜产品的试衣。OK镜产品销量和价格首次上涨并被覆盖。公司从2017年开始培养专业人才。

验光师主要负责OK眼镜的配镜。预计2020年OK眼镜的销量只有120万双左右，OK眼镜的品牌很少改变。与框架眼镜和隐形眼镜相比，OK眼镜的近视控制效果更好，促进了OK眼镜的涨价。

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渗透率仅为1.26%，生长率分别为40%/33%/25%。

中国8-18岁近视青少年总人数约为1亿，预计2020年OK镜销量仅120万左右。

从而增强客户粘性和品牌知名度。

信达证券发布研究报告称，全国渠道布局进一步完善。随着OK Mirror高端品牌DreamVision的大批量和分销，回购率非常高，竞争优势不断增强。