影响金价波动的因素非常复杂，所以建立一套比较完善的黄金风控体系并不容易，对普通投资者来说更是如此，这就需要黄金投资者的风控工作要细致，同时要根据风险度来调节资金配置。

影响金价的主要因素大致可以分为基本面、消息面与技术面。

基本面主要包括：黄金的供求关系、全球以及主要经济体的经济增速，主要经济体的货币与财政政策、主要经济体的重要经济数据、外汇储备及黄金储备、国际货币的汇率波动、各类资产价格波动等。如果把这些主项细化，会包涵更多的内容，譬如重要经济数据方面包括：GDP、通胀数据、就业数据、制造业与服务业PMI、PPI、央行货币政策、财政政策、财政赤字、投资需求进出口数据等等。所以投资不是一个简单的事情，想做好投资要有坚实的宏观经济分析功底与投资功底。

做足基本面功课对投资非常重要，黄金投资也是如此，影响金价波动的因子是非常复杂的，展开这些因子，其背景实际上就是全球经济，而在如此复杂的巨系统数据中，作为普通投资者很难面面俱到，这就需要抓住黄金投资的几个重点，才能合理平衡收益与风险的关系。首先就是供求关系。

投资黄金首先要做到心中有数，想要心中有数就要充分了解黄金的供求关系，要将黄金产量与消费数字搞清楚，全球的黄金产量、黄金回收量、黄金首饰消费、工业消费、金币金条消费、央行黄金储备、全球黄金ETF持仓等数据要掌握清楚，这样才会清楚黄金的供求关系，才能抓住黄金涨跌的主要趋势。

其次，需要重视中美欧三大经济体的宏观经济数据，尤其是美国的经济数据更为重要，这是因为国际黄金受美元的定价影响比较明显，所以美国重要经济数据的公布一般都会带来国际金价波动率的放大，因此要掌握美国等主要经济体数据公布的具体时间点，提前预判，强化风控。而宏观数据当中要把货币政策与财政政策、经济增速、就业率、通胀率等作为主要分析重点，因为金价对这些数据更为敏感，而这些数据也是各类经济数据的综合反映。

其三、投资黄金要清楚各类资产的收益率，要清楚无风险资产与风险资产收益率波动对金价的影响。譬如当前美欧的国债收益率明显偏低，美欧股市剧烈波动，这都说明了市场的高风险性，这对金价就形成了明显的支撑。密切观察国债、股市、期货与外汇等市场的波动，明确市场风险系数，是黄金投资与风控的必备工作。

其四、对国际重大事件要保持敏感度，要对国际政经军外交等的重大变化以及自然灾害等要做出及时的反应。譬如当前对卫安曲线的监测就是重点之一，卫安问题的能否有效控制显然对金价的后期涨跌具有重大影响。

其五、尊重技术面。在宏观分析的基础上，要加强投资细节的把握，要尊重金价的技术走势，尤其要重视超买与超卖现象，在超买情况下应下调黄金持仓，反之可以适当增持黄金。另外，国内与国际黄金现货与期货的多空持仓数据对于风险提示也有很重要的作用。

黄金投资的风险管理说起来简单，但实际上是一个大课题，是一个综合且跨市场的大课题，也是投资中的极为关键的工作，因为收益与风险的有效平衡才是投资胜率的最基本保证，因此黄金投资并不是一个单纯的大宗商品或贵金属投资，本质上是对全市场综合理解后的凝炼，黄金投资风控体系的建立，也有助于其他一切投资风控体系的完善。